மாற்றம். அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனைகள் 31 தொழில்துறை நிறுவனங்களுக்கான மாற்ற வங்கி பரிவர்த்தனைகள்

அந்நியச் செலாவணி சந்தையில் பங்கேற்பாளர்கள் மாற்று நடவடிக்கைகள் எனப்படும் பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ள உரிமை உண்டு. அத்தகைய கருத்து என்ன அர்த்தம்? என்ன வகையான பரிவர்த்தனைகள் உள்ளன? வாடிக்கையாளர் கணக்குகளில் அவை எந்த வரிசையில் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன? சட்டமன்ற நுணுக்கங்களைப் பார்ப்போம்.

வாடிக்கையாளரின் நலன்கள் மற்றும் ஒப்புதலுடன் வங்கியால் மேற்கொள்ளப்படும் அத்தகைய நாணய பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் நாணயத்தின் பரிமாற்றம் (மாற்றம்) ஆகியவை அடங்கும். எளிமையாகச் சொன்னால், இது ஒரு நாணயத்தை மற்றொரு நாணயத்திற்கு ஈடாக விற்பது அல்லது வாங்குவது. அவை விற்கப்பட வேண்டிய நிதிகளின் அளவு, பரிவர்த்தனை தேதி மற்றும் மாற்று விகிதம் ஆகியவற்றில் கட்டாய ஒப்பந்தத்தைக் குறிக்கின்றன. பரிவர்த்தனையின் உண்மையான செயலாக்கம் உடனடியாக அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு நடைபெறும்.

பெயர் குறிப்பிடுவது போல, மாற்று பரிவர்த்தனைகளின் முக்கிய பொருள்கள் (பொருள்) பல்வேறு நாடுகள் அல்லது பிரதேசங்களின் நாணயங்கள், மேலும் முக்கிய பங்கேற்பாளர்கள் மத்திய வங்கி, பரிமாற்றங்கள், தரகர்கள், மாநிலம், வாடிக்கையாளர் மற்றும் செயல்படுத்தும் வங்கி. நிதி பரிமாற்றத்திற்காக, வாடிக்கையாளர் கணக்குகளில் பணம் குவிக்கப்படுகிறது. முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விகிதத்திலும் கொடுக்கப்பட்ட தேதியிலும் தற்போதைய நாணயங்களில் ஏதேனும் ஒரு பரிவர்த்தனையை செயல்படுத்தலாம்.

வாடிக்கையாளர் கணக்குகளில் மாற்றும் பரிவர்த்தனைகள் - 181-I இன் படி வகைகள்

வங்கிச் சட்டத்தின் மட்டத்தில், அத்தகைய நடவடிக்கைகளின் வகைகள் ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் வங்கியால் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. ஆகஸ்ட் 16, 2017 தேதியிட்ட அறிவுறுத்தல் எண். 181-I இல் சமீபத்திய பதிப்பு நவம்பர் 29, 2017 அன்று ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்டது. பின் இணைப்பு 1 இன் படி இந்த ஒழுங்குமுறை ஆவணத்தில், பின்வரும் வகையான பணமல்லா மாற்ற பரிவர்த்தனைகள் வேறுபடுகின்றன:

• 010 - ரஷ்ய நாணயத்திற்காக ஒரு குடியிருப்பாளரால் வெளிநாட்டு நாணயத்தை விற்பனை செய்தல்.
• 030 - ரஷ்ய நாணயத்திற்காக ஒரு குடியிருப்பாளரால் வெளிநாட்டு நாணயத்தை வாங்குதல்.
• 040 - ஒரு நாணயத்தில் வசிப்பவர் மற்றொரு நாணயத்திற்கு விற்பனை அல்லது வாங்குதல்.
• 010 - வெளிநாட்டு நாணயத்திற்காக ஒரு குடியிருப்பாளர் ரஷ்ய நாணயத்தை வாங்குதல்.
• 020 - வெளிநாட்டு நாணயத்திற்காக ஒரு குடியிருப்பாளர் ரஷ்ய நாணயத்தை விற்பனை செய்தல்.

கூடுதலாக, மாற்று பரிவர்த்தனைகள் அவசரத்தின் அடிப்படையில் குழுவாக்கப்படுகின்றன:

• தற்போதைய ஸ்பாட் வகை - பொதுவாக செயல்படுத்தல் உடனடியாக நிகழ்கிறது. இந்த வழக்கில், ஒரு குறிப்பிட்ட தருணத்தில் பொருத்தமான தற்போதைய மாற்று விகிதம் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
• அவசரமாக முன்னோக்கி - ஒத்திவைக்கப்பட்ட தேதியில் மரணதண்டனை நிகழ்கிறது. விகிதம் முன்னோக்கி உள்ளது.

குறிப்பு! ஒரு விதியாக, மாற்றும் பரிவர்த்தனைகள் உடனடியாக மேற்கொள்ளப்படுகின்றன, அதாவது, செயல்படுத்தும் வங்கியின் 2 வது வேலை நாளுக்குப் பிறகு நாணய விநியோகத்துடன். இத்தகைய செயல்பாடுகள் ஸ்பாட் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. ஆனால் சில சந்தர்ப்பங்களில், பரிவர்த்தனை முன்கூட்டியே முடிக்கப்படலாம், மேலும் மதிப்பு தேதி காலவரையின்றி ஒத்திவைக்கப்படலாம். இவை அனைத்தும் முன்னோக்கி வகை பரிவர்த்தனைகள்.

வாடிக்கையாளர் கணக்குகளில் பரிமாற்ற பரிவர்த்தனைகளை நடத்துதல்

பெரும்பாலும், மாற்று பரிவர்த்தனைகள் பரிமாற்ற வீத ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து வருமானத்தை ஈட்டுவதற்காக அல்ல, மாறாக வெளிநாட்டு வர்த்தக ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளை நிறைவேற்றுவதற்காக மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. இந்த வழக்கில், நிறுவனம் வங்கியில் திறந்த ரூபிள் கணக்கைக் கொண்டிருக்கலாம் அல்லது அதற்கு நேர்மாறாக, வெளிநாட்டு நாணயக் கணக்கைக் கொண்டிருக்கலாம். ஒப்பந்தத்தின் கீழ் தேவையான வகை நிதிகளை மாற்றுவதற்காக, நிதிகளின் மாற்றம் அடுத்தடுத்த கட்டணத்துடன் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

பரிவர்த்தனையைச் செயல்படுத்தும் வங்கியால் ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட விதிகளைப் பொறுத்து பரிமாற்றத்தை மேற்கொள்வதற்கான சரியான நடைமுறை மாறுபடலாம். தற்போதைய சட்டத்தில் மாற்று பரிவர்த்தனைகளுக்கு தெளிவான விதிமுறைகள் எதுவும் இல்லை. மாற்று பரிவர்த்தனைகளை செயல்படுத்த, வாடிக்கையாளர் ஒரு விண்ணப்பத்தை எழுத வேண்டும். வங்கி நிறுவனத்தின் பண தீர்வு கட்டணங்களின்படி கமிஷன் வசூலிக்கப்படுகிறது. அனைத்து முக்கிய பரிவர்த்தனை நிபந்தனைகளையும் - மதிப்பு தேதி, பரிமாற்ற வீதம், முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைக்கான இணை மற்றும் பிறவற்றை - முன்கூட்டியே தெளிவுபடுத்துவது நல்லது, இதனால் பின்னர் விரும்பத்தகாத ஆச்சரியம் ஏற்படாது.

நீங்கள் பிழையைக் கண்டால், உரையின் ஒரு பகுதியை முன்னிலைப்படுத்தி கிளிக் செய்யவும் Ctrl+Enter.

அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனைகள்(பரிமாற்ற பரிவர்த்தனைகள்) - வெளிநாட்டு நாணயத்தை (வரையறுக்கப்பட்ட மாற்றத்துடன் கூடிய நாணயம் உட்பட) வாங்குதல் மற்றும் விற்பதற்கான பரிவர்த்தனைகள் தேசிய நாணயத்திற்கான ரொக்கம் மற்றும் பணமில்லாத வடிவங்களில்.

நாணய மாற்று செயல்பாடுகள் என்பது வங்கி வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள சொத்துக்களை மற்றொரு நாணயமாக மாற்றுவதற்கான வாய்ப்பை வழங்குவதாகும். அத்தகைய நாணய பரிவர்த்தனை உடனடி டெலிவரி () அல்லது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு () நாணயத்தை வழங்குவதற்கான விதிமுறைகளின் அடிப்படையில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. மாற்றத்தின் நிலைமைகளில், குறிப்பாக அவர்களின் இலவச மிதவையின் நிலைமைகளில், அந்நிய செலாவணி சந்தையில் பங்கேற்பாளர்கள் உதவியுடன் தங்கள் பரிவர்த்தனைகளை நாடுகிறார்கள்.

அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனைகள் - நாணயங்களின் பரிமாற்றம் (வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை); வங்கிகள், பிற நிதி நிறுவனங்கள், வர்த்தகம் மற்றும் தொழில்துறை நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிநபர்களால் அந்நியச் செலாவணி சந்தை விகிதங்களில் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

வங்கிகள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கும் வெளிநாட்டு கூட்டாளர்களுக்கும் இடையே பணம் செலுத்தும் போது, ​​அதே போல் வங்கிகளுக்கு இடையேயான பரிவர்த்தனைகளின் செயல்பாட்டில் நாணய மாற்ற நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்கின்றன. அந்நிய செலாவணி வாங்குதல் மேற்கொள்ளப்படுகிறது.

சட்டப்பூர்வ அர்த்தத்தில், மாற்று பரிவர்த்தனைகள் என்பது நாணயங்களை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் ஆகும். மாற்று செயல்பாடுகள் தொடர்பாக, ஆங்கில மொழி நிலையான கால அந்நியச் செலாவணி செயல்பாடுகளை ஏற்றுக்கொண்டது (அல்லது சுருக்கமாக FX).

நேரத்தின் அடிப்படையில், மாற்று நடவடிக்கைகள் இரண்டு குழுக்களாக பிரிக்கப்படுகின்றன:

1. ஸ்பாட் வகை செயல்பாடுகள் அல்லது தற்போதைய மாற்று செயல்பாடுகள்;
2. முன்னோக்கி அல்லது அவசரமாக மாற்றும் செயல்பாடுகள்.

உலக நடைமுறையில், உலகின் முக்கிய நாணய ஜோடிகளில் தற்போதைய மாற்று பரிவர்த்தனைகள் ஸ்பாட் விதிமுறைகளில் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன, அதாவது பரிவர்த்தனை முடிவடைந்த நாளுக்குப் பிறகு 2வது வணிக நாளில் மதிப்பு தேதியுடன் மேற்கொள்ளப்படுகிறது. தற்போதைய மாற்று பரிவர்த்தனைகளுக்கான சர்வதேச சந்தை ஸ்பாட் சந்தை என்று அழைக்கப்படுகிறது. பரிவர்த்தனையின் எதிர் தரப்பினருக்கு ஸ்பாட் செட்டில்மென்ட் விதிமுறைகள் மிகவும் வசதியானவை: தற்போதைய மற்றும் அதன் முடிவுக்கு அடுத்த நாளின் போது, ​​தேவையான ஆவணங்களைச் செயலாக்குவது மற்றும் இடமாற்றங்களைச் செய்வதற்கான கட்டண உத்தரவுகளை வழங்குவது வசதியானது. உக்ரைனிலும், பல வளரும் நாடுகளிலும், மாற்று பரிவர்த்தனைகளில் தீர்வுகளை நடத்துவதற்கு வேறுபட்ட நடைமுறை உருவாகியுள்ளது. டாலர்/ஹ்ரிவ்னியா சந்தையில் நடப்பு (அல்லது இந்த வார்த்தை பயன்படுத்தப்படுகிறது - ரொக்கம்) பரிவர்த்தனைகள் "இன்று", "நாளை" (நாளை) மற்றும் எப்போதாவது ஒரு மதிப்பு தேதியுடன் முடிவடையும்.

முன்னோக்கி (அவசர) மாற்றும் செயல்பாடுகள் (FX முன்னோக்கி செயல்பாடுகள் அல்லது சுருக்கமாக FWD) நாணய மாற்று பரிவர்த்தனைகள் இன்று முடிவடைந்த முன் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விகிதத்தில் உள்ளன, ஆனால் மதிப்பு தேதி (அதாவது ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்றுவது) ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு ஒத்திவைக்கப்படுகிறது. எதிர்காலம்.

முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகள் இரண்டு வகைகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளன:

1. நேரடிப் பரிவர்த்தனைகள் என்பது ஸ்பாட் தேதியிலிருந்து வேறுபட்ட மதிப்புத் தேதியைக் கொண்ட ஒற்றை மாற்றும் பரிவர்த்தனையாகும். அவை எதிர்கால பரிவர்த்தனைகளில் சுமார் 17% ஆகும்;
2. பரிவர்த்தனைகள் (FX swap) - அவை 83%, அதாவது முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகளில் பெரும்பாலானவை.

அந்நிய செலாவணி சந்தையில் வணிக வங்கிகளின் செயல்பாடுகளின் கட்டமைப்பில் மிகப்பெரிய பங்கு மாற்று நடவடிக்கைகளால் ஆக்கிரமிக்கப்பட்டுள்ளது என்பது ஏற்கனவே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

மாற்று செயல்பாடுகள்(அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனை செயல்பாடுகள்) அந்நிய செலாவணி சந்தையில் பங்கேற்பாளர்களிடையே ஒரு நாட்டின் நாணயத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட பணத்தை மற்றொரு நாட்டின் நாணயத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விகிதத்தில் மாற்றுவதற்கான ஒப்பந்தங்கள் ஆகும்.

செயல்படுத்தும் நேரத்தைப் பொறுத்து, மாற்று செயல்பாடுகள் பிரிக்கப்படுகின்றன:

தற்போதைய (ஸ்பாட் வகை)

அவசரம் (வகை முன்னோக்கி (முன்னோக்கி), இடமாற்று (மாற்று), விருப்பம் (விருப்பம்), எதிர்காலம் (எதிர்காலம்)).

தற்போதைய ஸ்பாட் கன்வெர்ஷன் பரிவர்த்தனைகளுக்கான தீர்வுகள், பரிவர்த்தனை முடிந்த நாளுக்குப் பிறகு 2வது வணிக நாளில் மேற்கொள்ளப்படும்.

குறிப்பிட்டுள்ளபடி, தற்போதைய ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பின் படி, உக்ரைனில் உள்ள வணிக வங்கிகள் மதிப்பு தேதி (குடியேற்றங்கள்) டாட் (இன்று), கிழிந்த (நாளை), ஸ்பாட் (2 வது நாளில்) தற்போதைய செயல்பாடுகளை மேற்கொள்ளலாம்.

தற்போதைய மாற்று பரிவர்த்தனைகள் தற்போதைய மாற்று விகிதத்திற்கு ஏற்ப மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, உக்ரேனிய ஹிரிவ்னியாவிற்கு அமெரிக்க டாலரின் தற்போதைய மாற்று விகிதம் பின்வருமாறு குறிப்பிடப்படும்:

USD/UAH = 5.2155.

இந்த வெளிப்பாட்டில், எண்ணில் குறிப்பிடப்பட்ட நாணயமானது அடிப்படை ஒன்று (மேற்கோள் அடிப்படை), மற்றும் வகுப்பில் மேற்கோள் காட்டப்பட்ட நாணயம் (மேற்கோள் நாணயம்) ஆகும். தொடர்புடைய டிஜிட்டல் தொகையின் வடிவத்தில் உள்ள மாற்று விகிதம் அடிப்படை நாணயத்தின் ஒரு யூனிட்டுக்கு மேற்கோள் காட்டப்பட்ட நாணயத்தின் அளவைக் குறிக்கிறது (அதாவது, 1 அமெரிக்க டாலருக்கு 5.2155 ஹ்ரிவ்னியா). மாற்று விகிதத்தில் கடைசி இரண்டு இலக்கங்கள் பிப்ஸ் அல்லது சதவீத புள்ளிகள் என்று அழைக்கப்படுகின்றன. 100 புள்ளிகள் அடிப்படை எண்ணை உருவாக்குகின்றன - "உருவம்". எனவே, டாலரை ஹ்ரிவ்னியா மாற்று விகிதமாக 5.2155 இலிருந்து 5.2162 ஆக மாற்றுவது 7 பைப்கள் அதிகரிப்பதைக் குறிக்கும், மேலும் மாற்று விகிதத்தில் 5.2155 இலிருந்து 5.2125 ஆக மாறுவது டாலர் மாற்று விகிதத்தில் 3 பைப்கள் வீழ்ச்சியைக் குறிக்கும்.

நடைமுறையில், தற்போதைய மாற்று விகிதத்தின் இரண்டு வகையான மேற்கோள்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன - நேரடி மற்றும் மறைமுக.

நேரடி மேற்கோள்- இது ஒரு யூனிட் வெளிநாட்டு நாணயத்தின் தேசிய நாணயத்தின் அளவு. அமெரிக்க டாலரை அடிப்படை நாணயமாகப் பயன்படுத்தி மாற்று விகிதங்களின் நேரடி மேற்கோள் உக்ரைன் உட்பட உலகின் பெரும்பாலான நாடுகளில் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

மறைமுக மேற்கோள்கள்- இது தேசிய நாணயத்தின் ஒரு யூனிட்டுக்கான வெளிநாட்டு நாணயத்தின் அளவு. மறைமுக மேற்கோள் என்பது நேரடி மேற்கோளின் தலைகீழ்.

நவீன நிலைமைகளில் மாற்று விகிதங்களின் மறைமுக மேற்கோள்களின் பயன்பாடு மிகவும் குறைவாக உள்ளது. எனவே, இன்று, இந்த முறை பிரிட்டிஷ் பவுண்ட் ஸ்டெர்லிங், யூரோ போன்றவற்றுக்கு அமெரிக்க டாலரின் மாற்று விகிதத்தை தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்படுகிறது.

வர்த்தக வங்கிகள் நடைமுறையில் மாற்று விகிதங்களை இரண்டு பெயர்களைப் பயன்படுத்தி மேற்கோள் காட்டுகின்றன - தேவை விகிதம் (ஏலத்தொகை) மற்றும் விநியோக விகிதம் (சலுகை).

எடுத்துக்காட்டாக: குட் மார்னிங் வங்கி உக்ரேனிய ஹ்ரிவ்னியாவுக்கு அமெரிக்க டாலரின் பின்வரும் மாற்று விகிதத்தை நிர்ணயித்துள்ளது:

இதன் பொருள், பேஸ் கரன்சியை (அமெரிக்க டாலர்) ஏல விகிதத்தில் வாங்குவதற்கு, அதாவது $1க்கு 5.2155, மற்றும் சலுகை விகிதத்தில், அதாவது $1க்கு 5.2555 என்ற விலையில் விற்க வங்கி மேற்கொள்கிறது.

ஏல மற்றும் சலுகை விகிதங்களுக்கு இடையே உள்ள வித்தியாசம் மார்ஜின் அல்லது ஸ்ப்ரெட் என அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது வெளிநாட்டு நாணய கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை பரிவர்த்தனைகளில் இருந்து வங்கியின் லாபத்தின் மூலமாகும். எங்கள் எடுத்துக்காட்டில், ஒவ்வொரு அமெரிக்க டாலருக்கும் வங்கியின் மார்ஜின் 3 கோபெக்குகள்.

நவீன சர்வதேச நடைமுறையில், அவசர மாற்ற நடவடிக்கைகள் மிகவும் பொதுவானவை மற்றும் அந்நிய செலாவணி சந்தையில் பங்கேற்பாளர்களால் தீவிரமாக மேற்கொள்ளப்படுகின்றன:

மாற்று விகிதத்தில் விரும்பத்தகாத மாற்றங்களுக்கு எதிராக வெளிநாட்டு நாணயத்தில் எதிர்கால கொடுப்பனவுகள் அல்லது ரசீதுகளுக்கு காப்பீடு வழங்குதல்;

ஒரு குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் மாற்று விகித மாற்றங்களில் UAH இலிருந்து ஊக வருமானத்தைப் பெறுதல்.

அவசர மாற்ற பரிவர்த்தனைகளின் மிகவும் பொதுவான வகைகள்:

பரிவர்த்தனைகளை நேரடியாக அனுப்புதல்;

முன்னோக்கி இடமாற்று செயல்பாடுகள்

நாணய எதிர்காலம்;

நாணய விருப்பங்கள்.

பரிவர்த்தனைகளை நேரடியாக அனுப்பவும்- இவை ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்தில் அல்லது எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் வெளிநாட்டு நாணயத்தை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் பரிவர்த்தனை தேதியில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட மாற்று விகிதத்தில் பரிவர்த்தனைகள் ஆகும்.

பெரும்பாலும், முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகள் 1, 2, 3, 6, 9 மற்றும் 12 மாதங்களுக்கு முடிக்கப்படுகின்றன. நாணயத்தின் உண்மையான கொள்முதல் அல்லது விற்பனைக்கு முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் கட்டாயமாகும். முன்னோக்கி ஒப்பந்தத்தின் முக்கிய நிபந்தனைகள்: முன்னோக்கி பரிவர்த்தனையை முடிக்கும் நேரத்தில் மாற்று விகிதத்தை நிர்ணயித்தல்; ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு நாணயத்தின் உண்மையான பரிமாற்றத்தை மேற்கொள்வது; எந்த முன்பணமும் இல்லாதது; ஒப்பந்தத்தின் நோக்கத்தை சுதந்திரமாக தீர்மானிக்கும் உரிமை.

முன்னோக்கி பரிவர்த்தனையை மேற்கொள்ள, முன்னோக்கி பரிமாற்ற வீதம் கணக்கிடப்படுகிறது, இது ஒப்பந்தத்தை முடிக்கும் நேரத்தில் தற்போதைய விகிதம் (ஸ்பாட்) மற்றும் முன்னோக்கி விளிம்பு ஆகியவற்றின் கூட்டுத்தொகையாக தீர்மானிக்கப்படுகிறது, இது பிரீமியம் அல்லது தள்ளுபடியாக செயல்படும். தற்போதைய விகிதத்தை விட முன்னோக்கி விகிதம் அதிகமாக இருந்தால், ஸ்பாட் விகிதத்தில் அதை தீர்மானிக்க முன்னோக்கி பிரீமியம் சேர்க்கப்படும், முன்னோக்கி தள்ளுபடி கழிக்கப்படும்.

எனவே, நேரடி முன்னோக்கி மாற்று விகிதம் தற்போதைய ஸ்பாட் விகிதத்தில் இருந்து முன்னோக்கி பிரீமியம் அல்லது முன்னோக்கி தள்ளுபடியின் அளவு வேறுபடுகிறது. எனவே, முன்னோக்கி மார்ஜின் (பிரீமியம் அல்லது தள்ளுபடி) அளவை சரியாக தீர்மானிப்பது வங்கியின் இலக்குகளை அடைவதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது (காப்பீடு, ஊக இலாபங்களைப் பெறுதல்). அடிப்படை நாணயம் மற்றும் மேற்கோள் நாணயம் உள்ள நாடுகளில் நிதி ஆதாரங்களுக்கான வட்டி விகிதங்கள் முக்கிய குறிகாட்டிகள்.

நேரடி முன்னோக்கி கொள்முதல் விகிதத்திற்கான பிரீமியத்தின் அளவை (தள்ளுபடி) சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடலாம்

n என்பது அந்நிய செலாவணி முன்னோக்கி கணக்கிடப்படும் காலம்

நாணய விற்பனைக்கான முன்னோக்கி மாற்று விகித விளிம்பு சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது

உதாரணமாக.குட் மார்னிங் நிறுவனம் தனது சொந்த வெளிநாட்டு நாணய நிதியை 6 மாத காலத்திற்கு வெல்கம் பேங்கில் $1 மில்லியன் டெபாசிட்டில் வைக்க விரும்புகிறது. வங்கி பின்வரும் வட்டி விகிதங்களை நிர்ணயித்துள்ளது:

6 மாத டாலர் வைப்புகளுக்கு - ஆண்டுக்கு 9%

ஹ்ரிவ்னியா 6 மாத வைப்புகளுக்கு - ஆண்டுக்கு 16%;

டாலருக்கு 6 மாத கடன்கள் - ஆண்டுக்கு 17%;

ஹ்ரிவ்னியா 6 மாத கடன்களுக்கு - ஆண்டுக்கு 24%.

கூடுதலாக, வங்கி அமெரிக்க டாலரின் ஸ்பாட் விகிதத்தை ஹ்ரிவ்னியாவுக்கு நிர்ணயித்தது:

எனவே, நிறுவனத்திற்கு நிதிகளை டெபாசிட் செய்ய 2 விருப்பங்கள் உள்ளன: வெளிநாட்டு நாணய வைப்பு வடிவத்தில் மற்றும் ஹ்ரிவ்னியா வைப்பு வடிவத்தில்.

முதல் வழக்கில், நிறுவனம் வருமானத்தை (நாணய ஆபத்து இல்லாமல்) பெறும்

திரும்பப் பெறப்பட வேண்டிய மொத்தத் தொகை USD 1,045,000 ஆக இருக்கும்.

இரண்டாவது வழக்கில், நிறுவனம் முதலில் வங்கியின் ஏல விகிதத்தில் பண நாணயத்தை ஹ்ரிவ்னியாக்களாக மாற்ற வேண்டும்:

ஹ்ரிவ்னியா வைப்புத்தொகையில் பெறப்பட்ட தொகையை முதலீடு செய்யும் போது, ​​நிறுவனம் வருமானம் பெறும்

முதல் பார்வையில், இரண்டாவது விருப்பம் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக இருக்கிறது, ஏனெனில் 408,000 UAH வருமானம் 45,000 USD வருமானத்தை விட அதிகமாகும்.

இருப்பினும், முதலீட்டு விருப்பங்களைப் பற்றி இறுதி முடிவை எடுக்க, ஒரு வணிகமானது, வைப்புத்தொகையின் முதன்மைத் தொகையையும், வைப்புத் தொகை காலாவதியான பிறகு திரும்பியவுடன் தனக்குச் சொந்தமான வருமானத்தையும் மாற்றிய பின், அமெரிக்க டாலர்களில் எவ்வளவு தொகையைப் பெறுவது என்பதைத் தீர்மானிக்க வேண்டும். இதைச் செய்ய, நாணய விற்பனைக்கான நேரடி முன்னோக்கி விகிதத்தைக் கணக்கிடுவது அவசியம், அதன்படி வெல்கம் பேங்க் 6 மாதங்களில் அமெரிக்க டாலர்களை விற்க ஒப்புக் கொள்ளும். இந்த நோக்கத்திற்காக, முதலில், முன்னோக்கி விளிம்பின் (பிரீமியங்கள் அல்லது தள்ளுபடிகள்) மதிப்புகளை தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம்:

இந்த வழக்கில், முன்னோக்கி விளிம்பு பிரீமியம் (பி) வடிவத்தில் வருகிறது, ஏனெனில் குறைந்த வட்டி விகித நாணயம் (அமெரிக்க டாலர்) பிரீமியத்தில் அதிக வட்டி விகித நாணயத்திற்கு முன்னோக்கி மேற்கோள் காட்டப்படுகிறது.

எனவே, நாணயத்தை விற்பதற்கான வங்கியின் முன்னோக்கி நேரடி விகிதம்:

ஹ்ரிவ்னியா வைப்புத் தொகை மற்றும் வருமானத்தை வங்கியின் முன்னோக்கு விகிதத்தில் மாற்றியதன் விளைவாக, குட் மார்னிங் நிறுவனம் பெறும்

எனவே, நிறுவனத்திற்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய ஒரே விருப்பம் டாலர் வைப்புத்தொகையில் நிதிகளை வைப்பது மட்டுமே என்பது வெளிப்படையானது

(வருமானம் - - $45,000), இரண்டாவது விருப்பம் நிறுவனத்திற்கு இழப்பைக் கொண்டுவரும் என்பதால்:

$978,887 $1,000,000 = -2 / $113.

முன்னோக்கி இடமாற்று செயல்பாடுகள்- இவை ஒரு நாணயத்தின் கொள்முதல் (விற்பனை) ஸ்பாட் விதிமுறைகளுடன் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு அதே நாணயத்தின் ஒரே நேரத்தில் விற்பனையுடன் (வாங்குதல்) முன்னோக்கி விதிமுறைகளில் இணைக்கும் ஒப்பந்தங்கள். இவ்வாறு, இரண்டு எதிரெதிர் மாற்று பரிவர்த்தனைகளின் கலவையானது அதே தொகைகளுக்கு மேற்கொள்ளப்படுகிறது, ஆனால் வெவ்வேறு மதிப்பு தேதிகளுடன்.

ஸ்பாட் மற்றும் ஃபார்வர்ட் ஆபரேஷன்களின் வரிசையைப் பொறுத்து, கரன்சி ஸ்வாப்ஸ்-ரிப்போர்ட் மற்றும் கரன்சி ஸ்வாப்ஸ்-டிபோர்ட் ஆகியவற்றுக்கு இடையே ஒரு வேறுபாடு செய்யப்படுகிறது.

அறிக்கையை மாற்றவும்முன்னோக்கி விதிமுறைகளில் ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதன் மூலம் ஸ்பாட் விதிமுறைகளில் நாணயத்தை விற்பனை செய்வதற்கான ஒரு பரிவர்த்தனை ஆகும்.

இடமாற்றம் - நாடு கடத்தல்இது ஸ்பாட் விதிமுறைகளில் நாணயத்தை வாங்குவதற்கும், ஒரே நேரத்தில் முன்னோக்கி விதிமுறைகளில் விற்கும் ஒரு நடவடிக்கையாகும்.

ஒரு கரன்சியின் கொள்முதல் (விற்பனை) இரண்டு ஒப்பந்தங்களின் அடிப்படையில் நேரடி முன்னோக்கி விகிதத்தில் மேற்கொள்ளப்படும் போது, ​​அது முன்னோக்கி அல்லது முன்னோக்கி இடமாற்று எனப்படும்.

ஒரு ஸ்வாப் பரிவர்த்தனையை முடிக்கும்போது, ​​சரியான நேரத்தில் நெருக்கமாக இருக்கும் செயல்பாட்டின் செயல்பாட்டின் தேதி மதிப்பு தேதி என்றும், காலப்போக்கில் அதிக தொலைவில் இருக்கும் தலைகீழ் செயல்பாட்டை செயல்படுத்தும் தேதி முதிர்வு தேதி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

இடமாற்று ஒப்பந்தங்களைச் செயல்படுத்துவதற்கான அடிப்படை நிபந்தனைகள்:

எதிர்கால காலத்திற்கு மாற்று விகிதத்தை நிர்ணயித்தல்;

எதிர் பணப்புழக்கத்தை உறுதி செய்தல்.

நாணய மாற்றங்களைப் பயன்படுத்துவதன் முக்கிய நோக்கங்களில் பின்வருவன அடங்கும்:

வெளிநாட்டு நாணயத்தில் நீண்ட கால கடமைகளுக்கு நிதி வழங்குதல்;

நீண்ட கால நாணய அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்துதல்;

வருமானம் பெறப்பட்ட நாணயத்தை மற்றொரு நாணயத்துடன் மாற்றுதல்;

முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தை மற்றொன்றாக மாற்றுவதை உறுதி செய்தல்

நாணய எதிர்காலம்ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விகிதத்தில் தரப்படுத்தப்பட்ட வெளிநாட்டு நாணயத்தை வாங்குவதற்கும் விற்பதற்கும் இவை முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகளாகும். எதிர்கால பரிவர்த்தனையில் பங்கேற்பாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட நாணயத்தின் நிர்ணயிக்கப்பட்ட தரப்படுத்தப்பட்ட தொகையை எதிர்காலத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் மற்றொரு நாணயமாக மாற்றுவதற்கான உரிமையையும் கடமையையும் பெறுவார்கள்.

நாணய எதிர்காலத்திற்கும் முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகளுக்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடுகள்:

எதிர்கால பரிவர்த்தனைகள் பரிமாற்ற சந்தையில் மட்டுமே முடிக்கப்படுகின்றன;

ஒரே தொடர் அல்லது வகை ஒப்பந்தங்களுக்கு ஒற்றை விலை நிறுவப்பட்டது;

ஒரு ஒப்பந்தத்தின் அளவுகள் (நிறைய) தரப்படுத்தப்பட்டுள்ளன;

ஒவ்வொரு முடிக்கப்பட்ட ஒப்பந்தத்திற்கும் ஒரு நிலையான தொகையின் ஆரம்ப விளிம்பு வைப்புத்தொகைக்கு கட்டாய பூர்வாங்க பங்களிப்பு;

எதிர்கால பரிவர்த்தனைகளில் பயன்படுத்தக்கூடிய நாணயங்களின் வகைகளை சரிசெய்தல்;

ஒப்பந்தங்களை நிறைவேற்றுவதற்கான காலக்கெடுவை தரநிலைப்படுத்துதல் மற்றும் பரிவர்த்தனைகளில் நிலைகளை மூடுவதற்கான இலவச ஆட்சி;

இலவச பரிமாற்ற வர்த்தக ஆட்சியை செயல்படுத்துதல்;

நாணய எதிர்காலங்களின் விலையை நிர்ணயிக்கும் போது மறைமுக மேற்கோளின் பயன்பாடு.

நாணய எதிர்கால விலை என்பது எதிர்கால பரிவர்த்தனையில் பங்கேற்பாளர்களிடையே ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட மாற்று விகிதமாகும், இது மற்றொரு நாணயத்தின் யூனிட்டுக்கு அமெரிக்க டாலர்களில் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது, இது நாணய எதிர்காலத்தை வர்த்தகம் செய்யும் தொடர்புடைய பரிமாற்றத்தின் நாணயங்களின் நிலையான பட்டியலுக்கு ஏற்ப பயன்படுத்தப்படலாம். எதிர்கால ஒப்பந்தத்தின் விலை தற்போதைய மாற்று விகிதங்கள் மற்றும் தொடர்புடைய நாணயங்களுக்கான வட்டி விகிதங்களின் இயக்கவியல் ஆகியவற்றைப் பொறுத்தது மற்றும் சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி கணக்கிடலாம்

நாணய விருப்பங்கள்- இவை விற்பனையாளர்களுக்கும் விருப்பங்களின் உரிமையாளர்களுக்கும் இடையிலான முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகள், இதன் கீழ் விருப்பத்தின் உரிமையாளர் உரிமையைப் பெறுகிறார், ஆனால் கடமை அல்ல, விருப்பத்தின் விற்பனையாளரிடமிருந்து வாங்க அல்லது ஒரு நாணயத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை மற்றொரு நாணயத்திற்கு ஈடாக அவருக்கு விற்க. பரிமாற்ற நாளில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட விகிதத்தில்.

விருப்பத்தின் உரிமையாளருக்கு தேர்வு செய்ய உரிமை உண்டு: மாற்று விகிதம் மாறும் திசையைப் பொறுத்து, விருப்பத்தைப் பயன்படுத்த அல்லது அதை மறுக்க. விருப்பத்தின் விற்பனையாளர், விருப்பத்தில் நிறுவப்பட்ட விகிதத்தில் நாணய பரிவர்த்தனை செய்ய கடமைப்பட்டுள்ளார்.

சர்வதேச நடைமுறையில், பரிவர்த்தனையின் தன்மையைப் பொறுத்து இரண்டு வகையான விருப்பங்கள் வேறுபடுகின்றன:

அழைக்கும் சந்தர்ப்பம்;

விருப்பத்தை வைக்கவும்.

அழைப்பு விருப்பம் அதன் உரிமையாளருக்கு ஒரு நாணயத்தை மற்றொரு நாணயத்தை வாங்குவதற்கான உரிமையை வழங்குகிறது, ஒரு புட் விருப்பம் உரிமையாளருக்கு ஒரு நாணயத்தின் குறிப்பிட்ட தொகையை மற்றொரு நாணயத்திற்கு ஈடாக விற்க உரிமையை வழங்குகிறது.

மரணதண்டனையின் நேரத்தைப் பொறுத்து, "அமெரிக்கன்" மற்றும் "ஐரோப்பிய" விருப்பங்களுக்கு இடையே ஒரு வேறுபாடு செய்யப்படுகிறது. ஒரு "அமெரிக்கன்" விருப்பம் முழு விருப்ப காலத்தின் போது எந்த நேரத்திலும் பயன்படுத்தப்படலாம், ஒரு "ஐரோப்பிய" விருப்பம் - விருப்பக் காலம் முடிந்த தேதியில் மட்டுமே.

விருப்பம் உடற்பயிற்சி விலை தற்போதைய மாற்று விகிதம் மற்றும் அதன் இயக்கவியல் கணிப்புகள் சார்ந்துள்ளது.

விருப்பத்தின் விலை (பிரீமியம்) விற்பனையாளரால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது மற்றும் விருப்ப ஒப்பந்தத்தை செயல்படுத்துவதற்கான விருப்பத்தை விற்கும் போது வாங்குபவரால் செலுத்தப்படுகிறது, அது செயல்படுத்தப்பட்டதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல்.

விருப்பம் காலாவதியாகிவிட்டால், விருப்ப ஒப்பந்தத்தை செயல்படுத்துவதன் மூலம் கிடைக்கும் லாபம் (இழப்பு) விருப்ப உடற்பயிற்சி விலைக்கும் தற்போதைய மாற்று விகிதத்திற்கும் பிரீமியத்தை கழிக்கும் வித்தியாசத்தின் வடிவத்தில் தீர்மானிக்கப்படுகிறது:

ஒரு விருப்ப ஒப்பந்தத்தை செயல்படுத்துவதற்கான சாத்தியக்கூறுகளை தீர்மானிப்பதற்கான முக்கிய விதி, விருப்பத்தின் உடற்பயிற்சி விலையை உடற்பயிற்சியின் நாளில் தற்போதைய மாற்று விகிதத்துடன் ஒப்பிடுவதாகும். இந்த அம்சத்தில் உள்ளன:

1) வெற்றி விருப்பங்கள்:

தற்போதைய மாற்று விகிதத்தை விட அதிகமான உடற்பயிற்சி விலையுடன் விருப்பங்களை வைக்கவும்;

தற்போதைய மாற்று விகிதத்தை விட குறைவான விலையுடன் கூடிய அழைப்பு விருப்பம்;

2) பூஜ்ஜிய விருப்பங்கள்:

அதே வேலைநிறுத்த விலை மற்றும் தற்போதைய மாற்று விகிதத்துடன் விருப்பங்களை வைத்து அழைக்கவும்;

3) விருப்பங்களை இழப்பது:

தற்போதைய மாற்று விகிதத்தை விட குறைவான வேலைநிறுத்த விலையுடன் விருப்பங்களை வைக்கவும்;

தற்போதைய மாற்று விகிதத்தை விட அதிகமான உடற்பயிற்சி விலையுடன் அழைப்பு விருப்பங்கள்.

பொதுவாக, வழக்கமான முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்களிலிருந்து நாணய விருப்பங்களின் முக்கிய வேறுபடுத்தும் அம்சங்கள் பின்வருமாறு:

விருப்பத்தை வாங்குபவர் (உரிமையாளர்) விருப்ப ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்ற வேண்டிய கட்டாயம் இல்லை;

விருப்பத்தின் உரிமையாளர், விருப்பத்தை வாங்கும் போது, ​​விருப்பத்தின் விற்பனையாளருக்கு விருப்பத்தின் ஒரு குறிப்பிட்ட மதிப்பை (பிரீமியம்) செலுத்துகிறார்.

ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள முழு விருப்ப காலத்தின்போதும் விருப்பம் பயன்படுத்தப்படலாம்;

ஒரு விருப்பத்தின் விற்பனையிலிருந்து கிடைக்கும் லாபம் அதன் மதிப்பாகும், இது விருப்ப ஒப்பந்தத்தின் முடிவில் விற்பனையாளர் உடனடியாகப் பெறுகிறது.

மாற்று பரிவர்த்தனைகள் என்பது நாணய பரிமாற்றம் அல்லது மாற்றத்தை உள்ளடக்கிய நிதி நிறுவனங்களின் பரிவர்த்தனைகள் ஆகும். சில வடிவத்தில் (ரொக்கம் அல்லது பணமில்லாத கொடுப்பனவுகள்) நாணயத்தை வாங்குதல் அல்லது விற்பதற்கான பரிவர்த்தனைகளை நிறைவேற்றுவதன் மூலம் இது அடிக்கடி நிகழ்கிறது. பரிவர்த்தனைகள் உடனடியாக மேற்கொள்ளப்படலாம் (காலம் 2 வங்கி நாட்களுக்கு மேல் இல்லை) அல்லது சில காலத்திற்குப் பிறகு (பரிவர்த்தனை மேற்கொள்ளப்பட்டதிலிருந்து இரண்டு வேலை வங்கி நாட்கள் கடந்துவிட்டன).

நிபந்தனைகளும் விளக்கங்களும்

மாற்று பரிவர்த்தனைகள் அந்நிய செலாவணி சந்தையில் பங்கேற்பாளர்களின் பரிவர்த்தனைகள். அவற்றின் சாராம்சம் என்ன? ஒரு மாநிலத்தின் நாணயத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகை மற்றொரு மாநிலத்தின் ரூபாய் நோட்டுகளாக மாற்றப்படுகிறது. இந்த பரிவர்த்தனை ஒரு நிலையான தேதி மற்றும் விகிதம் உள்ளது.

முக்கிய சந்தை பங்கேற்பாளர்கள் அந்நிய செலாவணி சந்தையில் சுதந்திரமாக வர்த்தகம் செய்யப்படும் நாணயங்கள். முக்கியமானவை:

• அமெரிக்க டாலர்;
• யூரோ மண்டல பணம்;
• சுவிஸ் பிராங்க்;
• பவுண்ட் ஸ்டெர்லிங் (இங்கிலாந்து);
• ஜப்பானிய யென்.

மாற்று செயல்பாடுகளின் வகைகள்:

1. உடனடி பரிவர்த்தனைகள்.
2. தற்போதைய வர்த்தகம் (அல்லது ஸ்பாட்).
3. முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகள்.

பரிவர்த்தனை பங்கேற்பாளர்கள்

பின்வரும் பங்கேற்பாளர்களுக்கு மாற்று செயல்பாடுகள் கிடைக்கின்றன:

1. வணிக வங்கி அமைப்பு. இந்த பரிவர்த்தனைகளில் பெரும்பகுதிக்கு அவர்கள்தான் காரணம். மீதமுள்ள பங்கேற்பாளர்கள் இங்கே கணக்குகளைப் பராமரிக்கிறார்கள் மற்றும் தேவையான அனைத்து பரிவர்த்தனைகளையும் நடத்துகிறார்கள். மாற்று செயல்பாடுகள் நாணய பரிவர்த்தனைகளில் சந்தை தேவைகளின் பெரும் பங்கை உள்ளடக்கியது, மேலும் மற்ற வங்கிகளுக்கும் தங்கள் சேவைகளை வழங்குகின்றன.
2. மத்திய வங்கி. அவர் வெளிநாட்டு நாணய கையிருப்பைக் கட்டுப்படுத்த வேண்டும் மற்றும் மாற்று விகிதத்தை பாதிக்கும் அந்நிய செலாவணி தலையீடுகளை மேற்கொள்ள வேண்டும். மத்திய வங்கி தனது நாட்டின் நாணயத்தில் செய்யப்படும் வைப்புத்தொகையின் வட்டி விகிதங்களின் அளவைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.
3. நாணய மாற்று. அதன் செயல்பாடுகள்: சந்தைக்கு ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மாற்று விகிதங்களை உருவாக்குதல், அத்துடன் சட்ட நிறுவனங்களுக்கான பரிமாற்ற பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்வது.
4. நிலை. பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், பரிமாற்ற வீதத்தை கட்டுப்படுத்துவதில் நேரடியாக ஈடுபட்டுள்ளது.
5. அந்நிய செலாவணி தரகு நிறுவனம். இங்கே, விற்பனை பரிவர்த்தனைகளில் பங்கேற்பாளர்கள் ஒப்பந்தங்களை முறைப்படுத்த சந்திக்கின்றனர். இந்த இடைத்தரகர்கள் நாணய மாற்ற பரிவர்த்தனைகளுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட சதவீதத்தை வசூலிக்கின்றனர்.
6. வெளிநாட்டு வர்த்தக நிறுவனம். இந்த அமைப்பு எதிர் கட்சிகளுடன் தீர்வுக்கான நாணயத்தை வைத்திருப்பது முக்கியம், எனவே அவர்களின் தரப்பில் நிலையான கோரிக்கை உள்ளது. அதே நேரத்தில், இறக்குமதியாளர்கள் எப்போதும் உகந்த விலையில் நாணயத்தை எவ்வாறு வாங்குவது என்று தேடுகிறார்கள், மேலும் மீதமுள்ள தொகையை ஏற்றுமதியாளர்கள் விற்பது முக்கியம்.
7. தனிப்பட்ட. அவர்களின் பங்கில், நாணயத்துடன் பல்வேறு பரிவர்த்தனைகள் பரந்த அளவில் உள்ளன.

நேரம் முக்கியம்

பரிவர்த்தனையின் போது, ​​இரண்டு தேதிகள் வேறுபடுகின்றன:

பரிவர்த்தனையின் தருணம்.

அதை நிறைவேற்றும் தருணம். வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பணம் உடல் ரீதியாக நகர்த்தப்பட்டது.

பணப் பரிமாற்றம் அடிக்கடி நிகழும் வங்கிகள், கணக்கில் இருந்து பணம் வெளியேறிய நாளை மதிப்புத் தேதி என்று அழைக்கின்றன. ரொக்கமில்லா பரிவர்த்தனைகளின் விஷயத்தில், நாணயத்திற்கான பணப் பரிமாற்றம் உண்மையில் மேற்கொள்ளப்பட்டபோது இதுவே எண். வேலை நாட்கள் மட்டுமே கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படும்.

மாற்று பரிவர்த்தனைகள் மதிப்பு தேதியைப் பொறுத்து வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. இது உலக நடைமுறை.

உடனடி டெலிவரி

பெரும்பாலான பரிவர்த்தனைகள் உடனடி டெலிவரிக்காக மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. அவற்றின் தனித்தன்மை: பரிவர்த்தனை நிறைவேற்றப்பட்ட தேதி அதன் நிறைவேற்றப்பட்ட நாளுடன் ஒத்துப்போகிறது.

விற்பனையாளர் ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திட்ட 2 வது நாளுக்குப் பிறகு நாணயத்தை வழங்குகிறார் (நிச்சயமாக, வங்கி வேலை நாட்கள் கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளப்படும்). இந்த செயல்பாடுகள் பல வகைகளாக இருக்கலாம்:

• "டாட்." இன்று நடைபெறும் செயல்பாடுகள் (பெயர் இன்று ஆங்கிலத்தில் இருந்து வந்தது). மதிப்பு தேதி பரிவர்த்தனை தேதிக்கு சமம்.
• "தொகுதி". நாளைய ஒப்பந்தங்கள் (நாளை ஆங்கிலத்தில் இருந்து). மதிப்புத் தேதி என்பது பரிவர்த்தனை செய்யப்பட்ட நாளுக்கு அடுத்த நாள்.

ஸ்பாட் மார்க்கெட்

தற்போதைய மாற்று நடவடிக்கைகள் ஸ்பாட் விதிமுறைகளில் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. இங்கே மதிப்புத் தேதி, பரிவர்த்தனை நிறைவேற்றப்பட்ட நாளிலிருந்து இரண்டாவது நாளுக்குச் சமமாக இருக்கும். உலக நடைமுறை இதை ஸ்பாட்-மார்க்கெட் என்று அழைக்கிறது.

ஸ்பாட் பரிவர்த்தனைகளுக்கான நிபந்தனைகள் பங்கேற்பாளர்களுக்கு மிகவும் வசதியானவை. தற்போதைய வேலை நாளில் (அல்லது அடுத்த நாள்), நீங்கள் ஆவணங்களின் முழுமையான தொகுப்பை மெதுவாக சேகரிக்கலாம் மற்றும் செயல்பாட்டிற்கான கட்டண ஆவணங்களை உருவாக்கலாம்.

இந்த பரிவர்த்தனைகளை நடத்துவதற்கான வழிமுறை பல படிகளைக் கொண்டுள்ளது:

1. தயாரிப்பு. இங்கே, நாணய சந்தைகளின் தற்போதைய நிலைமை பற்றிய ஆய்வு மேற்கொள்ளப்படுகிறது, பரிமாற்ற பரிவர்த்தனைகளில் பங்கேற்கும் அனைத்து நாணயங்களின் இயக்கத்தின் திசைகளும் தீர்மானிக்கப்படுகின்றன. பெறப்பட்ட முடிவுகளின் அடிப்படையில், சராசரி மாற்று விகிதம் உருவாகிறது.
2. பகுப்பாய்வு. பண விகிதங்களின் இயக்கவியல் ஆய்வு செய்யப்படுகிறது. அதன்பிறகு, ஒவ்வொரு வகை நாணயத்திற்கும் (வளர்ச்சி அல்லது சரிவு) வங்கியின் நிலை தீர்மானிக்கப்படுகிறது. பரிவர்த்தனை தொகை நிர்ணயிக்கப்பட்டு, மாற்று விகிதம் நிர்ணயிக்கப்படுகிறது.
3. இறுதி. செயல்பாடு கணக்குகள் மூலம் செயலாக்கப்பட்டு ஆவணங்களில் பதிவு செய்யப்படுகிறது.

முன்னோக்கி சந்தை

இந்த மாற்று செயல்பாடுகள் முன்பு அறியப்பட்ட மற்றும் அங்கீகரிக்கப்பட்ட மாற்று விகிதத்துடன் செயல்படுகின்றன. பரிவர்த்தனைகள் தற்போதைய நேரத்தில் (இன்று) செயல்படுத்தப்படுகின்றன, ஆனால் மதிப்பு தேதி காலவரையற்ற காலத்திற்கு ஒத்திவைக்கப்படுகிறது.

இத்தகைய பரிவர்த்தனைகளின் குறிக்கோள்கள் நாணய மாற்று விகித ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எதிராக ஒரு குறிப்பிட்ட மெத்தையை உருவாக்குவது மற்றும் ஊகங்களில் இருந்து வருமானம் ஈட்டுவது ஆகும்.

"முன்னோக்கி" வகையின் செயல்பாடுகள்:

• அவுட்ரைட் என்பது ஒரு பிரதியில் ஒரு செயல்பாடு. ஸ்பாட் தேதியிலிருந்து இங்கு மதிப்பு தேதி வேறுபட்டது. பரிவர்த்தனையின் நாணயங்களில் ஏதேனும் ஸ்பாட் பரிவர்த்தனைக்கு மேலே மேற்கோள் காட்டப்பட்டிருந்தால், அதற்கு பிரீமியம் இருக்கும். அது வேறு வழியில் இருந்தால், அவளுக்கு தள்ளுபடி கிடைக்கும். தள்ளுபடி அல்லது பிரீமியத்தை கணக்கில் எடுத்துக் கொள்ளும் நிலையான கால விகிதம் "முழுமையான விகிதம்" என்று அழைக்கப்படுகிறது.
• முன்னோக்கி மற்றும் விருப்ப பரிவர்த்தனைகள். டெலிவரி நாள் நிர்ணயிக்கப்படாத செயல்பாடுகள் இவை. எந்தவொரு பங்கேற்பாளருக்கும் கடமைகளை நிறைவேற்றுவதற்கான பொருத்தமான நிலைமைகளைத் தீர்மானிக்க வாய்ப்பு உள்ளது. மற்ற பங்கேற்பாளர் இந்த உரிமைக்கான பிரீமியத்தைப் பெறுகிறார், இதன் அளவு விருப்பத்தின் காலம் மற்றும் ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திடும் நேரத்தில் மாற்று விகித வேறுபாடுகளைப் பொறுத்தது. விநியோக தேதி எங்கும் குறிப்பிடப்படவில்லை; இந்த விருப்பம் வாங்குபவரிடம் இருக்கும்போது, ​​சந்தையில் நாணயம் விலை உயர்ந்ததாக மாறும் வரை அவர் காத்திருப்பார், பின்னர் ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள குறைந்த விலையில் அதை வாங்குவார். விற்பனையாளர், மாறாக, ஸ்பாட் சந்தையில் நாணயத்தின் மதிப்பு குறையும் வரை காத்திருப்பார், பின்னர் அவர் ஒப்பந்தத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளதை விட அதிக விலையில் அதை விற்க முடியும்.
• பரிவர்த்தனைகளை மாற்றவும். ஆபத்துகளை காப்பீடு செய்வதற்கான முக்கிய வழிகளில் இதுவும் ஒன்றாகும், இது எதிர் பரிவர்த்தனைகளில் (ஹெட்ஜிங்) நுழைவதை உள்ளடக்கியது. இவை எதிர் பரிவர்த்தனைகள்; ஒரு பரிவர்த்தனை புள்ளியாக இருக்கும், மற்றொன்று முன்னோக்கி செல்லும் என்பதை புரிந்து கொள்ள வேண்டும். இடமாற்று என்பது பண வர்த்தகம் மற்றும் முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகளின் கலவையாகும்.

வங்கி அபாயங்கள்

அபாயங்கள் அதிகமாக இருக்கும்போது மாற்று வங்கிச் செயல்பாடுகள் மேற்கொள்ளப்படுவதில்லை. அவற்றை இன்னும் விரிவாகப் பார்ப்போம்:

• பொருளாதாரம். நாணய ஏற்ற இறக்கங்கள் சொத்து மதிப்புகளை சிறப்பாகவும் மோசமாகவும் பாதிக்கின்றன.
• மொழிபெயர்ப்பு அபாயங்கள். வெளிநாட்டு நாணயத்தில் வங்கிச் சொத்துக்களுக்கான கணக்கியலில் உள்ள வேறுபாட்டுடன் தொடர்புடையது.

• பரிவர்த்தனை அபாயங்கள். எதிர்காலத்தில் தேசிய நாணயத்தை மற்றொரு நாட்டின் நாணயத்திற்கு மாற்றுவதற்கான நடவடிக்கையின் விலையை தீர்மானிக்க முடியாது என்பதால் அவை தோன்றும். மாற்று விகித உறுதியற்ற தன்மையின் போது, ​​இந்த அபாயத்திலிருந்து பாதுகாக்க உகந்த ஒப்பந்த நாணயத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பது முக்கியம்.

இடர் குறைப்பு

நாணயங்களை தவறாமல் பரிமாறிக்கொள்ளும் வங்கிகள், இதைப் பயன்படுத்தி பரிமாற்ற பரிவர்த்தனைகளை மேற்கொள்ளும்போது அபாயங்களைக் குறைக்கும் வாய்ப்பைப் பெற்றுள்ளன:

• பாதுகாப்பு விதிகள். ஒப்பந்தத்தை நிறைவேற்றும் போது ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளை திருத்துவதை உள்ளடக்கிய ஒப்பந்தத்தில் உள்ள நிபந்தனைகள்.
• கோல்டன் விதிகள். தங்க ஆதரவு நாணயத்தின் பயன்பாடு.
• நாணய விதிகள். அந்தத் தொகை நாணய ஏற்ற இறக்கத்தைப் பொறுத்து இருக்கும் என்று ஒப்பந்தம் கூறுகிறது.

திறமையான அணுகுமுறை மற்றும் இடர்களை பல்வகைப்படுத்துதல் ஆகியவற்றுடன் பரிமாற்ற செயல்பாடுகள் லாபகரமானவை. இருப்பினும், அவற்றைச் செயல்படுத்த உங்களுக்கு அந்நிய செலாவணி சந்தை, வங்கிகள் மட்டுமல்ல, அனைத்து சந்தை பங்கேற்பாளர்களின் பணியின் தனித்தன்மையும் பற்றிய அறிவு தேவை.

குறிப்பிட்ட தொகையை ஒரு நாணயத்திலிருந்து மற்றொரு நாணயத்திற்கு மாற்றுவதற்கான மாற்று நடவடிக்கைகளை மேற்கொள்வதற்கான சாத்தியத்தை ஒப்புக்கொள்ள வங்கி கிளையண்டிற்கு உரிமை உண்டு. பொதுவாக ரஷ்ய கூட்டமைப்பில் இத்தகைய நடவடிக்கைகள் வெளிநாட்டு வர்த்தக ஒப்பந்தங்களின் விதிமுறைகளின்படி மேற்கொள்ளப்படுகின்றன. மாற்று பரிவர்த்தனைகள் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விகிதத்தில் ஒரு கடன் நிறுவனத்தின் வாடிக்கையாளர் கணக்கில் மேற்கொள்ளப்படும் அந்நிய செலாவணி பரிவர்த்தனைகள் ஆகும்.

வாடிக்கையாளர் கணக்குகளில் பரிவர்த்தனைகளை மாற்றுதல்

நாணயக் கட்டுப்பாடு தொடர்பான ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் சட்டத்திற்கு இணங்க, ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட விகிதத்தில் மாற்று பரிவர்த்தனைகளைப் பயன்படுத்தி எந்தவொரு வெளிநாட்டு நாணயத்திலும் கணக்குகளை குவிப்பதற்கும் பரிவர்த்தனைகளை நடத்துவதற்கும் குடியிருப்பாளர்களுக்கு உரிமை உண்டு.

ஜூன் 4, 2012 தேதியிட்ட பேங்க் ஆஃப் ரஷ்யா அறிவுறுத்தல் பின்வரும் வகையான மாற்று பரிவர்த்தனைகளை அடையாளம் காட்டுகிறது:

• ரூபிள் வெளிநாட்டு நாணயத்தின் குடியிருப்பாளரால் விற்பனை;
• ரூபிள் ஒரு வெளிநாட்டு நாணயம் ஒரு குடியிருப்பாளர் கையகப்படுத்துதல்;
• ஒரு வெளிநாட்டு நாணயத்தில் வசிப்பவர் மற்றொரு வெளிநாட்டு நாணயத்திற்கு கையகப்படுத்துதல் (விற்பனை);
• வெளிநாட்டு நாணயத்திற்காக ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் நாணயத்தை குடியுரிமை இல்லாதவர் கையகப்படுத்துதல்;
• வெளிநாட்டு நாணயத்திற்கான ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் நாணயத்தை ஒரு குடியுரிமை இல்லாதவர் விற்பனை செய்தல்.

அத்தகைய நடவடிக்கைகளுக்கு இரண்டு முக்கிய வகையான அவசரங்கள் உள்ளன:

• புள்ளி (தற்போதைய). தற்போதைய (தற்போதைய) மாற்று விகிதத்தில் செயல்படுத்தப்படுகிறது. அவற்றில் மதிப்பு தேதி பொதுவாக பரிவர்த்தனைக்குப் பிறகு இரண்டாவது வங்கி நாளாகும்;
• முன்னோக்கி (அவசர). அவை ஒத்திவைக்கப்பட்ட மதிப்பு தேதியுடன் முன்னோக்கி விகிதத்தில் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன.

பொதுவாக, நிறுவனங்களின் வெளிநாட்டு பொருளாதார நடவடிக்கை மற்றும் தொடர்புடைய வங்கி பரிவர்த்தனைகளின் நோக்கங்களுக்காக மாற்று நடவடிக்கைகள் மேற்கொள்ளப்படுகின்றன.

நடைமுறையில், ஒரு மாற்று செயல்பாடு இதுபோல் தோன்றலாம்: ஒரு நிறுவனத்திற்கு கடன் நிறுவனத்தில் ரூபிள் கணக்கு உள்ளது, மேலும் வெளிநாட்டு வர்த்தக ஒப்பந்தம் மற்றொரு நாணயத்தில் (உதாரணமாக, யூரோக்களில்) பணம் செலுத்துவதற்கு வழங்குகிறது. யூரோவிலிருந்து ரூபிள் வரை மாற்றுவதற்கு முன்னர் மேற்கொள்ளப்பட்ட மாற்று நடவடிக்கையின் விளைவாக கணக்கு ரூபிள்களில் வரவு வைக்கப்படுகிறது.

எதிர் நிலைமை: எடுத்துக்காட்டாக, வாடிக்கையாளருக்கு டாலர் கணக்கு உள்ளது. ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளின் அடிப்படையில், யூரோக்கள் மாற்றப்பட வேண்டும். ஆர்டரின் அடிப்படையில், வங்கி ஒப்புக்கொள்ளப்பட்ட விகிதத்தில் மாற்றும் நடவடிக்கையை மேற்கொண்டு யூரோக்களில் பரிமாற்றம் செய்யும்.

வாடிக்கையாளர் கணக்குகளில் பரிமாற்ற பரிவர்த்தனைகளை நடத்துவதற்கான நடைமுறை

வெவ்வேறு கடன் நிறுவனங்கள் மாற்று பரிவர்த்தனைகளை நடத்துவதற்கு வெவ்வேறு (அதாவது, அவற்றின் சொந்த) விதிகளைக் கொண்டுள்ளன. ரஷ்ய கூட்டமைப்பின் சட்டத்தில் இந்த பகுதியில் ஒருங்கிணைந்த விதிகள் இல்லை.

ஒரு விதியாக, கடன் நிறுவனங்கள் அத்தகைய நடைமுறையை உள் ஆவணத்துடன் அங்கீகரிக்கின்றன. வாடிக்கையாளர், தொடர்புடைய விண்ணப்பத்தை வங்கிக்கு அனுப்புவதன் மூலம், கிளையன்ட் கணக்குகளில் மாற்றும் பரிவர்த்தனைகளை நடத்துவதற்கு வங்கியால் அங்கீகரிக்கப்பட்ட நிபந்தனைகளுக்கு இணங்குகிறார்.

பரிவர்த்தனையின் குறிப்பிட்ட நிபந்தனைகள் (உதாரணமாக, மதிப்பு தேதி, பரிவர்த்தனை தேதியில் மாற்று விகிதம்), ஒரு விதியாக, வாடிக்கையாளரின் வரிசையில் பிரதிபலிக்கிறது.

"மதிப்பு தேதி" என்று அழைக்கப்படுவது இந்த செயல்பாட்டிற்கான மிக முக்கியமான அளவுகோல்களில் ஒன்றாகும். தேவையான நாணயத்தில் நிதியின் ரசீது (பரிமாற்றம்) தேதி மதிப்பு தேதியைப் பொறுத்தது.

முன்னோக்கி பரிவர்த்தனைகள் அவற்றை நிறைவு செய்ய பிணையத்தை அறிமுகப்படுத்த வேண்டும், ஏனெனில் அவற்றைச் செயல்படுத்தும் வங்கிகளுக்கு அவை சில ஆபத்துகளைச் சுமத்துகின்றன.

ஒரு மாற்று நடவடிக்கையை நிறைவேற்றுவதற்கு, வாடிக்கையாளருடனான ஒப்பந்தத்தால் நிர்ணயிக்கப்பட்ட கட்டணத்தை வங்கி வசூலிக்கிறது.