Konwersja. Transakcje walutowe 31 transakcji bankowych konwersji dla przedsiębiorstw przemysłowych
Uczestnicy rynku walutowego mają prawo do przeprowadzania transakcji zwanych operacjami konwersyjnymi. Co oznacza taka koncepcja? Jakie rodzaje takich transakcji istnieją? W jakiej kolejności przeprowadzane są na kontach klientów? Przyjrzyjmy się niuansom legislacyjnym.
takie transakcje walutowe, które bank przeprowadza w interesie i za zgodą klienta i które polegają na wymianie (przewalutowaniu) waluty. Mówiąc najprościej, jest to transakcja sprzedaży lub zakupu jednej waluty w zamian za inną. Oznaczają one obowiązkowe uzgodnienie wielkości sprzedawanych środków, daty transakcji i kursu wymiany. Faktyczna realizacja transakcji może nastąpić natychmiast lub po upływie określonego czasu.
Jak sama nazwa wskazuje, głównym przedmiotem (przedmiotem) transakcji konwersji są waluty różnych krajów lub terytoriów, a głównymi uczestnikami są Bank Centralny, giełdy, brokerzy, państwo, klient i bank wykonujący. W celu wymiany środków pieniądze gromadzone są na kontach klientów. Transakcja może zostać zrealizowana w dowolnej obowiązującej walucie po ustalonym kursie i w danym terminie.
Transakcje przewalutacyjne na rachunkach klientów – rodzaje wg 181-I
Na poziomie ustawodawstwa bankowego rodzaje takich operacji reguluje Bank Federacji Rosyjskiej w Instrukcji nr 181-I z dnia 16 sierpnia 2017 r. Najnowsze wydanie zostało przyjęte w dniu 29 listopada 2017 r. Zgodnie z Załącznikiem nr 1 tego dokumentu regulacyjnego wyróżnia się następujące rodzaje transakcji konwersji bezgotówkowej:
- 010 – sprzedaż waluty obcej przez rezydenta za walutę rosyjską.
- 030 – zakup waluty obcej przez rezydenta za walutę rosyjską.
- 040 – sprzedaż lub zakup przez rezydenta jednej waluty za inną.
- 010 – zakup waluty rosyjskiej przez nierezydenta za walutę obcą.
- 020 – sprzedaż waluty rosyjskiej przez nierezydenta za walutę obcą.
Dodatkowo transakcje konwersji są pogrupowane według pilności:
- Aktualny typ spotu - zazwyczaj wykonanie następuje natychmiastowo. W tym przypadku stosowany jest aktualny kurs waluty, obowiązujący w danym momencie.
- Pilny forward – realizacja następuje z odroczonym terminem. Kurs jest do przodu.
Notatka! Z reguły transakcje przewalutacyjne przeprowadzane są natychmiastowo, to znaczy z dostawą waluty nie później niż drugiego dnia roboczego banku realizującego. Takie operacje nazywane są spot. Jednak w niektórych przypadkach transakcja może zostać sfinalizowana z wyprzedzeniem, a data waluty może zostać przesunięta na czas nieokreślony. Są to wszystkie transakcje typu forward.
Przeprowadzanie transakcji konwersji na rachunkach klientów
Często transakcje przewalutacyjne przeprowadzane są nie w celu generowania dochodu z wahań kursów walut, ale w celu wypełnienia warunków umowy o handlu zagranicznym. W takim przypadku firma może mieć otwarty rachunek rublowy w banku lub odwrotnie, rachunek walutowy. Aby przelać wymagany rodzaj środków zgodnie z umową, przeprowadza się konwersję środków z późniejszą płatnością.
Dokładny sposób przeprowadzenia wymiany może się różnić w zależności od zasad przyjętych przez bank realizujący transakcję. W obowiązującym ustawodawstwie nie ma jasnych przepisów dotyczących transakcji konwersji. Aby móc dokonać transakcji konwersji, Klient musi napisać wniosek. Prowizja pobierana jest zgodnie z taryfą rozliczeń gotówkowych obowiązującą w danej instytucji bankowej. Lepiej też wcześniej wyjaśnić wszystkie główne warunki wymiany – datę waluty, kurs wymiany, zabezpieczenie transakcji terminowej i inne – aby później nie spotkać się z niemiłą niespodzianką.
Jeśli znajdziesz błąd, zaznacz fragment tekstu i kliknij Ctrl+Enter.
Transakcje walutowe(transakcje wymiany) – transakcje kupna i sprzedaży walut obcych (w tym walut o ograniczonej wymienialności) w formie gotówkowej i bezgotówkowej za walutę krajową.
Operacje przewalutowania polegają na zapewnieniu klientom banku możliwości zamiany ich aktywów denominowanych w jednej walucie na inną walutę. Taka transakcja walutowa przeprowadzana jest na warunkach natychmiastowej dostawy () lub dostawy waluty po określonym terminie (). W warunkach zmian, zwłaszcza w warunkach ich swobodnego obrotu, uczestnicy rynku walutowego poszukują z pomocą swoich transakcji.
Transakcje walutowe - wymiana (zakup i sprzedaż) walut; przeprowadzane przez banki, inne instytucje finansowe, przedsiębiorstwa handlowe i przemysłowe oraz osoby fizyczne, po kursach rynkowych.
Banki dokonują operacji przewalutowania przy dokonywaniu płatności pomiędzy swoimi klientami a partnerami zagranicznymi, a także w procesie transakcji międzybankowych. Skup walut obcych odbywa się w dniu.
W sensie prawnym transakcje konwersji to transakcje kupna i sprzedaży walut. W odniesieniu do operacji przeliczeniowych w języku angielskim przyjęto stabilny termin Operacje walutowe (lub w skrócie FX).
Ze względu na czas operacje konwersji dzielą się na dwie grupy:
- Operacje typu spot lub bieżące operacje konwersji;
- Przekazywanie lub pilne operacje konwersji.
W praktyce światowej przyjmuje się, że transakcje przewalutowania bieżącego na głównych parach walutowych świata przeprowadzane są na warunkach spot, czyli z datą waluty na drugi dzień roboczy po dniu zawarcia transakcji. Międzynarodowy rynek transakcji konwersji bieżącej nazywany jest rynkiem kasowym. Warunki rozliczeń kasowych są dość wygodne dla kontrahentów transakcji: w bieżącym i następnym dniu po jej zawarciu wygodnie jest przetworzyć niezbędną dokumentację i wystawić dyspozycje płatnicze za wykonanie przelewów. Na Ukrainie, a także w wielu krajach rozwijających się, wykształciła się odmienna praktyka prowadzenia rozliczeń transakcji konwersji. Bieżące (lub używane określenie – gotówkowe) transakcje na rynku dolara/hrywny zawierane są z datą waluty „dziś”, „jutro” (jutro) i tylko sporadycznie na miejscu.
Terminowe (pilne) operacje przeliczeniowe (w skrócie FX Forward, w skrócie FWD) to transakcje wymiany walut po z góry ustalonym kursie, które są zawierane dzisiaj, lecz data waluty (czyli wykonanie kontraktu) jest odroczona o pewien okres w przyszłość.
Transakcje forward dzielą się na dwa typy:
- Transakcje bezwarunkowe to pojedyncza transakcja konwersji z datą waluty inną niż data spot. Stanowią one około 17% transakcji futures;
- Transakcje (fx swap) – stanowią 83%, czyli większość transakcji forward.
Zauważono już, że największy udział w strukturze działalności banków komercyjnych na rynku walutowym mają operacje konwersyjne.
Operacje konwersji(Forex Exchange Operations) to umowy pomiędzy uczestnikami rynku walutowego dotyczące wymiany kwot pieniężnych denominowanych w walucie jednego kraju na walutę innego kraju po ustalonym kursie w określonym dniu.
W zależności od czasu wykonania operacje konwersji dzielą się na:
Prąd (typ punktowy)
Pilne (typ forward (forward), swap (swap), opcja (opcja), kontrakty futures (futures)).
Rozliczenia transakcji natychmiastowej konwersji bieżącej przeprowadzane są w drugim dniu roboczym po dniu zawarcia transakcji.
Jak zauważono, zgodnie z obowiązującymi ramami regulacyjnymi, banki komercyjne na Ukrainie mogą przeprowadzać bieżące operacje z datą waluty (rozliczenia) do (dziś), rozdartą (jutro), kasową (drugiego dnia).
Transakcje przewalutowania bieżącego przeprowadzane są według aktualnego kursu walut. Na przykład aktualny kurs wymiany dolara amerykańskiego na hrywny ukraińską zostanie wskazany w następujący sposób:
USD/UAH = 5,2155.
W wyrażeniu tym waluta wskazana w liczniku jest walutą bazową (kwotowaną), a w mianowniku walutą kwotowaną (walutą kwotowaną). Kurs wymiany w postaci odpowiedniej kwoty cyfrowej wskazuje ilość notowanej waluty na jednostkę waluty bazowej (czyli 5,2155 hrywien za 1 dolara amerykańskiego). Dwie ostatnie cyfry kursu wymiany nazywane są pipsami lub punktami procentowymi. 100 punktów tworzy liczbę bazową – „figurę”. Zatem zmiana kursu dolara w stosunku do hrywny z 5,2155 do 5,2162 będzie oznaczać jego wzrost o 7 pipsów, natomiast zmiana kursu z 5,2155 do 5,2125 będzie oznaczać spadek kursu dolara o 3 pipsy.
W praktyce stosuje się dwa rodzaje notowań bieżącego kursu walutowego – bezpośredni i pośredni.
Cytat bezpośredni- jest to oznaczenie kwoty waluty krajowej na jednostkę waluty obcej. Bezpośrednie kwotowanie kursów walut z dolarem amerykańskim jako walutą bazową stosowane jest w większości krajów świata, w tym na Ukrainie.
Cytaty pośrednie- jest to oznaczenie ilości waluty obcej na jednostkę waluty krajowej. Cytat pośredni jest odwrotnością cytatu bezpośredniego.
Stosowanie pośredniego kwotowania kursów walut we współczesnych warunkach jest dość ograniczone. Tak więc dzisiaj tę metodę stosuje się do określania kursu wymiany dolara amerykańskiego na funta brytyjskiego, euro itp.
Banki komercyjne w praktyce podają kursy walut używając dwóch oznaczeń – kursu popytu (oferta) i kursu podaży (oferta).
Przykładowo: bank Good Morning ustalił następujący kurs dolara amerykańskiego do hrywny ukraińskiej:
Oznacza to, że bank zobowiązuje się kupić walutę bazową (dolar amerykański) po kursie ofertowym, czyli 5,2155 za 1 dolara, a sprzedać po kursie ofertowym, czyli 5,2555 za 1 dolara.
Różnica pomiędzy stawkami kupna i sprzedaży nazywana jest marżą, czyli spreadem i jest źródłem zysku banku z transakcji kupna i sprzedaży walut obcych. W naszym przykładzie marża banku wynosi 3 kopiejki za każdego dolara amerykańskiego.
We współczesnej praktyce międzynarodowej pilne operacje przeliczeniowe są bardzo powszechne i są aktywnie przeprowadzane przez uczestników rynku walutowego w celu:
ubezpieczenia przyszłych płatności lub wpływów w walucie obcej przed niepożądanymi zmianami kursu walutowego;
otrzymywanie spekulacyjnego dochodu z UAH w wyniku zmian kursu wymiany w określonym przedziale czasu.
Najczęstsze rodzaje transakcji pilnej konwersji to:
Transakcje forward bezpośrednio;
Operacje forward swap
Kontrakty terminowe na waluty;
Opcje walutowe.
Transakcje forward bezpośrednio- są to transakcje kupna i sprzedaży waluty obcej w określonym okresie lub w określonym terminie w przyszłości po kursie walutowym uzgodnionym w dniu transakcji.
Najczęściej transakcje forward zawierane są na 1, 2, 3, 6, 9 i 12 miesięcy. Umowy forward są obowiązkowe w przypadku faktycznego zakupu lub sprzedaży waluty. Głównymi warunkami kontraktu forward są: ustalenie kursu waluty w momencie zawarcia transakcji forward; dokonanie faktycznego transferu waluty po upływie określonego czasu; brak jakichkolwiek zaliczek; prawo do swobodnego ustalania zakresu umowy.
W celu przeprowadzenia transakcji terminowej obliczany jest kurs waluty forward, który ustalany jest w momencie zawarcia kontraktu jako suma kursu bieżącego (spot) oraz marży terminowej, która może pełnić funkcję premii lub dyskonta. Jeżeli kurs terminowy jest wyższy od aktualnego, wówczas doliczana jest premia terminowa w celu ustalenia jej w kursie spot; jeżeli jest niższy od kursu spot, odejmowana jest dyskonto terminowe.
Zatem kurs wymiany typu forward forward różni się od bieżącego kursu spot o kwotę premii forward lub dyskonta forward. Dlatego też prawidłowe określenie wielkości marży terminowej (składki lub dyskonta) odgrywa ważną rolę w realizacji celów banku (ubezpieczenie, uzyskanie zysków spekulacyjnych). Głównymi wskaźnikami są oprocentowanie zasobów finansowych w krajach, w których obowiązuje waluta bazowa i waluta kwotowana.
Wielkość premii (dyskonta) za bezwarunkową stopę zakupu forward można obliczyć za pomocą wzoru
n to okres, na jaki naliczany jest forward walutowy
Terminową marżę kursową dla sprzedaży walut oblicza się według wzoru
Przykład. Przedsiębiorstwo Good Morning zamierza lokować własne środki walutowe w kwocie 1 mln dolarów w depozycie w Welcome Banku na okres 6 miesięcy. Bank ustalił następujące stopy procentowe:
Dla 6-miesięcznych depozytów dolarowych - 9% rocznie
Dla hrywny 6-miesięcznych depozytów - 16% rocznie;
W przypadku kredytów dolarowych na 6 miesięcy - 17% rocznie;
Dla hrywny 6-miesięcznych kredytów - 24% rocznie.
Ponadto bank ustalił kurs kasowy dolara amerykańskiego w stosunku do hrywny:
Zatem firma ma 2 możliwości deponowania środków: w formie depozytu w walucie obcej i w formie depozytu w hrywnach.
W pierwszym przypadku przedsiębiorstwo uzyska dochód (bez ryzyka walutowego) w kwocie
Łączna kwota podlegająca zwrotowi wyniesie zatem 1 045 000 USD.
W drugim przypadku firma będzie musiała najpierw przeliczyć walutę gotówkową na hrywny po kursie ofertowym banku:
Inwestując otrzymaną kwotę w depozyt w hrywnach, firma uzyska dochód
Na pierwszy rzut oka druga opcja jest atrakcyjniejsza, gdyż dochód w wysokości 408 000 UAH to więcej niż dochód w wysokości 45 000 USD.
Aby jednak podjąć ostateczną decyzję dotyczącą opcji inwestycyjnych, firma musi określić, jaką kwotę w dolarach amerykańskich otrzyma po przeliczeniu kwoty głównej lokaty na dochód, jaki będzie posiadać po zwróceniu się po wygaśnięciu lokaty. W tym celu należy obliczyć bezpośredni kurs forward na sprzedaż waluty, według którego Welcome Bank zgodzi się sprzedać dolary amerykańskie w ciągu 6 miesięcy. W tym celu należy przede wszystkim określić wartości marży terminowej (premii lub dyskonta):
W tym przypadku marża terminowa ma formę premii (P), ponieważ zasadą jest, że waluta o niskim oprocentowaniu (dolar amerykański) jest kwotowana w zamian za walutę o wysokim oprocentowaniu wyłącznie z premią.
Zatem bezpośrednia stopa procentowa banku dla sprzedaży waluty będzie wynosić:
W wyniku przeliczenia kwoty depozytu w hrywnach i dochodu po kursie terminowym banku przedsiębiorstwo Good Morning otrzyma
Jest zatem oczywiste, że jedyną akceptowalną opcją dla przedsiębiorstwa jest zdeponowanie środków w depozycie dolarowym
(dochód - - 45 000 USD), ponieważ druga opcja przyniesie firmie straty:
978 887 USD 1 000 000 USD = -2 / 113 USD.
Operacje forward swap- są to umowy łączące zakup (sprzedaż) waluty na warunkach spot z jednoczesną sprzedażą (zakupem) tej samej waluty na określony czas na warunkach terminowych. Tym samym przeprowadzana jest kombinacja dwóch przeciwstawnych transakcji przewalutowania na te same kwoty, ale z różnymi datami waluty.
W zależności od kolejności operacji kasowych i terminowych rozróżnia się raporty o swapach walutowych i deportacje o swapach walutowych.
Zamień raport to transakcja sprzedaży waluty na warunkach spot z jednoczesnym jej zakupem na warunkach terminowych.
Zamiana-deportacja Jest to operacja polegająca na zakupie waluty na warunkach spot i jednoczesnej jej sprzedaży na warunkach terminowych.
Operację polegającą na zakupie (sprzedaży) waluty dokonywaną na podstawie dwóch umów po bezpośrednim kursie forward nazywa się forward forward lub forward swap.
Przy zawieraniu transakcji swapu bliższy w czasie termin wykonania operacji nazywany jest datą waluty, a odległy w czasie termin wykonania operacji odwrotnej nazywany jest terminem zapadalności.
Podstawowe warunki realizacji kontraktów swap:
Ustalenie kursu waluty na przyszły okres;
Zapewnienie licznikowych przepływów pieniężnych.
Do głównych celów korzystania ze swapów walutowych można zaliczyć:
Zapewnienie finansowania długoterminowych zobowiązań w walucie obcej;
Zabezpieczanie długoterminowego ryzyka walutowego;
Zastąpienie waluty, w której uzyskiwany jest dochód, inną;
Zapewnienie konwersji zainwestowanego kapitału na inny
Kontrakty terminowe na waluty Są to transakcje forward na zakup i sprzedaż standaryzowanej ilości waluty obcej po ustalonym kursie. Uczestnicy transakcji futures otrzymują prawo i obowiązek przeliczenia określonej standardowej kwoty określonej waluty na inną walutę w określonym czasie w przyszłości po kursie ustalonym w momencie transakcji.
Główne różnice pomiędzy kontraktami terminowymi i terminowymi na waluty:
Transakcje futures zawierane są wyłącznie na rynku giełdowym;
Dla zamówień tej samej serii lub rodzaju ustalana jest jedna cena;
Wolumen jednego kontraktu (partii) jest ustandaryzowany;
Obowiązkowa wpłata wstępna na depozyt zabezpieczający w stałej kwocie za każdą zawieraną umowę;
Ustalenie rodzajów walut, które można stosować w transakcjach futures;
Standaryzacja terminów realizacji umów i swobodny tryb zamykania pozycji na transakcjach;
Wdrożenie reżimu wolnego obrotu giełdowego;
Zastosowanie notowań pośrednich przy ustalaniu ceny kontraktów terminowych na waluty.
Cena kontraktów terminowych na waluty to kurs wymiany uzgodniony pomiędzy uczestnikami transakcji futures, wyrażony w dolarach amerykańskich na jednostkę innej waluty, który może być stosowany zgodnie ze standardową listą walut odpowiedniej giełdy, na której handluje się kontraktami terminowymi na waluty. Cena kontraktu futures zależy od aktualnych kursów walut oraz dynamiki stóp procentowych dla odpowiednich walut i można ją obliczyć za pomocą wzoru
Opcje walutowe- są to transakcje typu forward pomiędzy sprzedającymi a posiadaczami opcji, w ramach których właściciel opcji otrzymuje prawo, ale nie obowiązek, zakupu od sprzedającego opcji lub sprzedania mu określonej ilości jednej waluty w zamian za inną po kursie ustalonym w dniu wymiany.
Posiadacz opcji ma prawo wybrać: skorzystać z opcji lub odmówić jej, w zależności od kierunku zmian kursu waluty. Sprzedawca opcji zobowiązany jest z kolei dokonać transakcji walutowej po kursie ustalonym w opcji.
W praktyce międzynarodowej wyróżnia się dwa rodzaje opcji w zależności od charakteru transakcji:
opcja kupna;
Umieść opcję.
Opcja kupna daje jej właścicielowi prawo do zakupu jednej waluty za inną, opcja sprzedaży daje właścicielowi prawo do sprzedaży określonej ilości jednej waluty w zamian za inną.
W zależności od terminu realizacji rozróżnia się opcje „amerykańskie” i „europejskie”. Opcja „amerykańska” może być wykonana w dowolnym momencie przez cały okres opcji, opcja „europejska” – tylko w dniu zakończenia okresu opcji.
Cena wykonania opcji uzależniona jest od aktualnego kursu walutowego i prognoz jego dynamiki.
Koszt opcji (premia) ustalany jest przez sprzedającego i płacony przez kupującego w momencie sprzedaży opcji w celu wykonania umowy opcyjnej, niezależnie od tego, czy w ogóle zostanie ona zrealizowana.
W przypadku wygaśnięcia opcji zysk (stratę) z realizacji kontraktu opcyjnego ustala się w formie różnicy pomiędzy ceną wykonania opcji a aktualnym kursem walutowym pomniejszonym o premię:
Główną zasadą ustalania możliwości realizacji kontraktu opcyjnego jest porównanie ceny wykonania opcji z aktualnym kursem walutowym w dniu wykonania. W tym aspekcie wyróżnia się:
1) opcje wygranej:
Opcje sprzedaży z ceną wykonania wyższą niż aktualny kurs wymiany;
Opcja kupna z ceną wykonania niższą od aktualnego kursu waluty;
2) opcje zerowe:
Opcje sprzedaży i kupna z tą samą ceną wykonania i bieżącym kursem wymiany;
3) opcje utraty:
Opcje sprzedaży z ceną wykonania niższą niż aktualny kurs wymiany;
Opcje kupna z ceną wykonania wyższą niż aktualny kurs wymiany.
Ogólnie rzecz biorąc, główne cechy wyróżniające opcje walutowe od konwencjonalnych kontraktów forward są następujące:
Nabywca (właściciel) opcji nie jest zobowiązany do wykonania umowy opcji;
Właściciel opcji płaci sprzedającemu opcję w momencie zakupu kontraktu opcyjnego określoną wartość opcji (premię)
Opcja może być wykonana przez cały okres opcji określony w umowie;
Zyskiem ze sprzedaży opcji jest jej wartość, którą sprzedawca otrzymuje bezpośrednio po zawarciu umowy opcji.
Transakcje konwersji to transakcje organizacji finansowych, które obejmują wymianę walut lub konwersję. Często dzieje się to poprzez realizację transakcji kupna lub sprzedaży waluty w jakiejś formie (płatności gotówkowe lub bezgotówkowe). Transakcje mogą zostać zrealizowane natychmiast (okres nie przekracza 2 dni bankowych) lub po pewnym czasie (od realizacji transakcji minęły więcej niż dwa dni robocze bankowe).
Warunki i definicje
Transakcje konwersji to transakcje pomiędzy uczestnikami rynku walutowego. Jaka jest ich istota? Określona kwota w walucie jednego państwa jest wymieniana na banknoty innego państwa. Transakcja ta ma ustalony termin i kurs.
Głównymi uczestnikami rynku są waluty będące przedmiotem swobodnego obrotu na rynku walutowym. Najważniejsze z nich to:
- Dolar;
- Pieniądze strefy euro;
- Frank szwajcarski;
- funt szterling (Anglia);
- Japoński jen.
Rodzaje operacji konwersji:
- Natychmiastowe transakcje.
- Aktualne transakcje (lub spot).
- Transakcje forward.
Uczestnicy transakcji
Operacje konwersji są dostępne dla następujących uczestników:
- Struktura bankowości komercyjnej. Odpowiadają za większość tych transakcji. Pozostali uczestnicy prowadzą tu konta i przeprowadzają wszelkie niezbędne transakcje. Operacje przewalutacyjne pokrywają dużą część zapotrzebowania rynku w transakcjach walutowych, a także oferują swoje usługi innym bankom.
- Bank centralny. Musi kontrolować rezerwy walutowe i przeprowadzać interwencje walutowe, które wpływają na kurs walutowy. Bank Centralny kontroluje poziom oprocentowania depozytów złożonych w walucie swojego kraju.
- Wymiana walut. Jego funkcje: kształtowanie kursów walut akceptowalnych dla rynku, a także przeprowadzanie transakcji wymiany dla osób prawnych.
- Państwo. W większości przypadków jest bezpośrednio zaangażowany w kontrolowanie kursu walutowego.
- Firma pośrednicząca w wymianie walut. Tutaj uczestnicy transakcji sprzedaży spotykają się w celu sformalizowania umów. Pośrednicy ci pobierają określony procent za transakcje przewalutowania.
- Firma zajmująca się handlem zagranicznym. Dla tej organizacji ważne jest posiadanie waluty do rozliczeń z kontrahentami, dlatego istnieje stały popyt z ich strony. Jednocześnie importerzy zawsze szukają sposobu na zakup waluty po optymalnym kursie, a dla eksporterów ważne jest, aby sprzedać pozostałą ilość.
- Indywidualny. Z ich strony istnieje szeroki zakres różnych transakcji walutowych.
Czas jest ważny
Podczas transakcji wyróżniane są dwie daty:
Moment transakcji.
Moment jego wykonania. Innymi słowy, kiedy pieniądze zostały fizycznie przeniesione.
Banki, w których najczęściej dochodzi do wymiany walut, datą waluty są dzień, w którym pieniądze opuściły konto. W przypadku transakcji bezgotówkowych jest to liczba, w której faktycznie nastąpiła wymiana pieniędzy na walutę. Pod uwagę brane są tylko dni robocze.
Transakcje konwersji klasyfikuje się w zależności od daty waluty. To jest praktyka światowa.
Natychmiastowa dostawa
Zdecydowana większość transakcji realizowana jest z możliwością natychmiastowej dostawy. Ich specyfika: data wykonania transakcji pokrywa się z dniem jej wykonania.
Sprzedawca dostarcza walutę najpóźniej na drugi dzień po podpisaniu umowy (oczywiście brane są pod uwagę dni robocze banku). Operacje te mogą mieć kilka odmian:
- „Tod”. Operacje odbywające się dzisiaj (nazwa pochodzi z języka angielskiego dzisiaj). Data waluty jest równa dacie transakcji.
- "Tom". Oferty jutra (z języka angielskiego jutro). Dniem waluty jest dzień następujący po dniu zawarcia transakcji.
Rynek spotowy
Bieżące operacje konwersji przeprowadzane są na warunkach spot. Tutaj data waluty jest równa drugiemu dniu od daty zawarcia transakcji. Praktyka światowa nazywa ten rynek spotem.
Warunki transakcji spot są w miarę komfortowe dla uczestników. W bieżącym dniu roboczym (lub następnym) możesz powoli zebrać komplet dokumentów i wygenerować dokumenty płatności za operację.
Metodologia przeprowadzania tych transakcji składa się z kilku etapów:
- Przygotowawczy. Tutaj przeprowadzane jest badanie aktualnej sytuacji na rynkach walutowych, ustalane są kierunki ruchu wszystkich walut biorących udział w transakcjach wymiany. Na podstawie uzyskanych wyników tworzony jest średni kurs walutowy.
- Analityczny. Badana jest dynamika stóp procentowych. Następnie dla każdego rodzaju waluty ustalana jest pozycja banku (wzrost lub spadek). Ustalana jest kwota transakcji i ustalony kurs wymiany.
- Finał. Operacja jest przetwarzana za pośrednictwem rachunków i rejestrowana w dokumentach.
Rynek terminowy
Te operacje przeliczeniowe są operacjami po wcześniej znanym i zatwierdzonym kursie wymiany. Transakcje realizowane są w czasie bieżącym (dzisiaj), lecz data waluty zostaje przesunięta na czas nieokreślony.
Celem takich transakcji jest stworzenie pewnego zabezpieczenia przed wahaniami kursów walut oraz wygenerowanie dochodu ze spekulacji.
Operacje typu „Forward” to:
- Outright to operacja w jednym egzemplarzu. Data waluty różni się tutaj od daty spot. Jeśli którakolwiek z walut transakcji jest kwotowana powyżej transakcji kasowej, wówczas ma ona premię. Jeśli jest odwrotnie, dostaje zniżkę. Stopa terminowa, która uwzględnia dyskonto lub premię, nazywana jest „stopą całkowitą”.
- Transakcje forward i opcyjne. Są to operacje, w których termin dostawy nie jest ustalony. Każdy uczestnik ma możliwość ustalenia odpowiednich warunków realizacji zobowiązań. Drugi uczestnik za to prawo otrzymuje premię, której wysokość uzależniona jest od czasu trwania opcji oraz od różnic kursowych obowiązujących w momencie podpisania umowy. Data dostawy nie jest nigdzie podana; podany jest jedynie okres, w którym warunki umowy muszą zostać dotrzymane. Gdy kupujący posiada opcję, poczeka, aż waluta stanie się droga na rynku, a następnie kupi ją po niższym kursie, który jest określony w umowie. Sprzedawca natomiast poczeka, aż wartość waluty na rynku kasowym spadnie, wtedy będzie mógł ją sprzedać po kursie wyższym niż określony w umowie.
- Transakcje zamiany. Jest to jeden z głównych sposobów ubezpieczenia ryzyk, polegający na zawieraniu przeciwstawnych transakcji (hedging). Są to transakcje przeciwstawne; ważne jest, aby zrozumieć, że jedna transakcja będzie typu spot, a druga typu forward. Swap to połączenie handlu gotówkowego i transakcji forward.
Ryzyka bankowe
Operacje bankowe konwersji nie są przeprowadzane, gdy ryzyko jest wysokie. Przyjrzyjmy się im bardziej szczegółowo:
- Gospodarczy. Wahania walut wpływają na wartość nieruchomości zarówno lepiej, jak i gorzej.
- Ryzyko związane z tłumaczeniem. Związane z różnicą w rozliczaniu majątku bankowego w walucie obcej.
- Ryzyko transakcyjne. Pojawiają się, ponieważ nie można w przyszłości określić kosztu operacji wymiany waluty krajowej na walutę innego kraju. W okresie niestabilności kursu walut istotny jest wybór optymalnej waluty kontraktu, aby zabezpieczyć się przed tym ryzykiem.
Redukcja ryzyka
Banki dokonujące regularnej wymiany walut mają szansę na ograniczenie ryzyka przy przeprowadzaniu transakcji wymiany walut poprzez:
- Klauzule ochronne. Warunki umowy wymagające zmiany warunków umowy w trakcie jej wykonywania.
- Złote klauzule. Stosowanie złotej waluty zabezpieczającej.
- Klauzule walutowe. W umowie zapisano, że kwota będzie uzależniona od wahań kursów walut.
Działalność giełdowa przy kompetentnym podejściu i dywersyfikacji ryzyka jest opłacalna. Jednak do ich przeprowadzenia potrzebna jest znajomość rynku walutowego, specyfiki pracy nie tylko banków, ale wszystkich uczestników rynku.
Klient banku ma prawo wyrazić zgodę na możliwość przeprowadzenia operacji przeliczeniowych w celu przewalutowania określonych kwot z jednej waluty na drugą. Zazwyczaj w Federacji Rosyjskiej takie operacje są przeprowadzane zgodnie z warunkami umów handlu zagranicznego. Transakcje przewalutacyjne to transakcje walutowe przeprowadzane na rachunku klienta w instytucji kredytowej po ustalonym kursie w określonym dniu.
Transakcje konwersji na rachunkach klientów
Zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej dotyczącym kontroli walut, rezydenci mają prawo gromadzić na rachunkach i przeprowadzać transakcje w dowolnej walucie obcej, stosując transakcje przewalutacyjne po ustalonym kursie.
Instrukcja Banku Rosji z dnia 4 czerwca 2012 r. identyfikuje następujące rodzaje transakcji konwersji:
- sprzedaż przez rezydenta waluty obcej za ruble;
- nabycie przez rezydenta waluty obcej za ruble;
- nabycie (sprzedaż) przez rezydenta jednej waluty obcej za inną walutę obcą;
- nabycie przez nierezydenta waluty Federacji Rosyjskiej za walutę obcą;
- sprzedaż przez nierezydenta waluty Federacji Rosyjskiej za walutę obcą.
Istnieją dwa główne rodzaje pilności takich operacji:
- punkt (prąd). Realizowane po aktualnym (aktualnym) kursie wymiany. Zawarta w nich data waluty to zazwyczaj drugi dzień bankowy po transakcji;
- do przodu (pilne). Realizowane są po kursie terminowym z odroczonym terminem waluty.
Zazwyczaj operacje konwersji przeprowadzane są na potrzeby zagranicznej działalności gospodarczej organizacji i powiązanych transakcji bankowych.
W praktyce operacja przewalutowania może wyglądać następująco: organizacja ma rachunek rublowy w instytucji kredytowej, a umowa handlu zagranicznego przewiduje płatność gotówką w innej walucie (na przykład w euro). Zasilenie rachunku w rublach następuje w wyniku wcześniej przeprowadzonej operacji przewalutowania polegającej na przeliczeniu z euro na ruble.
Sytuacja odwrotna: na przykład klient ma konto dolarowe. Zgodnie z warunkami umowy należy przelać euro. Na podstawie zlecenia bank dokona przewalutowania po ustalonym kursie i wykona przelew w euro.
Procedura przeprowadzania transakcji konwersji na rachunkach klientów
Różne instytucje kredytowe mają różne (tj. własne) zasady przeprowadzania operacji konwersji. Ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej nie zawiera jednolitych zasad w tym zakresie.
Z reguły instytucje kredytowe zatwierdzają taką procedurę dokumentem wewnętrznym. Klient przesyłając do banku odpowiedni wniosek, przystępuje do zaakceptowanych przez bank warunków przeprowadzania transakcji przewalutowania na rachunkach klientów.
Specyficzne warunki transakcji (np. data waluty, kurs wymiany z dnia transakcji) z reguły odzwierciedlane są w zleceniu klienta.
Tak zwana „data waluty” jest jednym z najważniejszych kryteriów tej operacji. Data otrzymania (przelewu) środków w wymaganej walucie będzie uzależniona od daty waluty.
Transakcje forward mogą wymagać wprowadzenia zabezpieczenia ich realizacji, gdyż niosą ze sobą pewne ryzyko dla wdrażających je banków.
Za wykonanie operacji przewalutowania bank pobiera opłatę ustaloną w umowie z klientem.