Večna vez. Vrednostni papirji Izstop iz trajne obveznice

14.06.2024

Ne morete rešiti testa na spletu?

Pomagali vam bomo uspešno opraviti test. Več kot 50 univerz pozna funkcije spletnega opravljanja testov v sistemih za učenje na daljavo (DLS).

Naročite posvetovanje za 470 rubljev in spletni test bo uspešno opravljen.

1. Določbe, ki označujejo vrednostne papirje glede na vrsto njihovega finančnega premoženja
Izpeljani finančni instrumenti zagotavljajo niz premoženjskih in nepremoženjskih pravic do katerega koli osnovnega sredstva
Vrednostni papirji ustrezajo definiciji čl. 142 Civilnega zakonika Ruske federacije
Primarni vrednostni papirji zagotavljajo pravice do osnovnih sredstev, ki ne vključujejo samih vrednostnih papirjev
Izvedeni finančni instrumenti lahko zavarujejo pravice do delnic in obveznic
Sekundarni vrednostni papirji zagotavljajo pravice do vseh primarnih vrednostnih papirjev
Izvedeni finančni instrumenti obstajajo v obliki pogodb in nimajo statusa vrednostnih papirjev.

2. Trajni vrednostni papirji vključujejo vrednostne papirje ...
unovčljiv na vpogled
katerega obdobje ni določeno ob izdaji
zapadlost nad 30 let

3. Določbe, ki označujejo vrednostne papirje glede na način zavarovanja pravic lastnika v njih.
Imenski vrednostni papirji vsebujejo posamezne podatke o lastniku in pomenijo njegovo identifikacijo za uveljavljanje pravic iz njih in prenos pravic.
Prinosniški vrednostni papir mora vsebovati podatke o prinosniku vrednostnega papirja
Redni vrednostni papirji prenašajo pravice na osebo, ki je v njih navedena, ta pa lahko te pravice uveljavlja sama ali s svojim nalogom imenuje drugega pooblaščenca.
Pri izdaji imenskih vrednostnih papirjev je potrebno obvezno vodenje registra njihovih lastnikov.
Prinosniški vrednostni papirji ne vsebujejo podatkov o lastniku in ne zahtevajo vodenja registra lastnikov
Redni vrednostni papirji se lahko izdajo kot emisijski razred

4. Prihodnji vrednostni papirji so vrednostni papirji ...
plačati v naslednjih dveh dneh po sklenitvi pogodbe o njihovem nakupu
plačilo za katero bo izvršeno ob določenem času v prihodnosti
izdana za določeno obdobje
ugasljivo

5. Določbe, ki označujejo vrednostne papirje glede na njihovo državo.
Nacionalni vrednostni papirji se izdajajo samo v državi izdajatelja za njene rezidente v valuti te države
Nacionalni vrednostni papirji se praviloma izdajo v državi izdajatelja v valuti te države za njene rezidente.
Nacionalni vrednostni papirji in njihov izdajatelj so lahko samo v pristojnosti ene države
Tuje vrednostne papirje izda izdajatelj ene države za postavitev v drugo državo, njihova nominalna vrednost je praviloma izražena v valuti države polaganja.
Tuje vrednostne papirje izda izdajatelj ene države za prodajo v drugi državi, njihova nominalna vrednost je izražena v valuti izdajatelja.
Tuji vrednostni papirji in njihov izdajatelj se lahko nahajajo samo v jurisdikciji različnih držav
Evro papirji so plasirani v več državah in so v pristojnosti vseh teh držav hkrati
Evrski vrednostni papirji so plasirani v več državah in niso pod jurisdikcijo nobene od teh držav

6. Določbe, ki označujejo vrednostne papirje glede na obliko izdaje in obstoj.
Emisijski vrednostni papirji se izdajajo v množičnih izdajah in znotraj ene izdaje zagotavljajo enak obseg pravic, ne glede na čas njihove pridobitve s strani vlagatelja.
Nelastniških vrednostnih papirjev ni mogoče izdajati v množične izdaje
Status izdajnega vrednostnega papirja je urejen z zakonom
Neemisijski vrednostni papirji se lahko izdajo samo v dokumentarni obliki
Neemisijski vrednostni papirji so lahko izdani v certificirani ali necertificirani obliki
Emisioni vrednostni papirji se lahko izdajo samo v nematerializirani obliki
Emisijski vrednostni papirji so lahko izdani v dokumentarni ali necertificirani obliki

7. Določbe, ki označujejo vrednostne papirje glede na pravni status izdajatelja.
Državne in občinske vrednostne papirje izdajajo državni organi Ruske federacije ali sestavnega subjekta Ruske federacije, pa tudi lokalni državni organi.
Državni in občinski vrednostni papirji so lahko lastniški in dolžniški
Državni in občinski vrednostni papirji so lahko samo dolžniški
Zasebne vrednostne papirje lahko izdajo tako družbe kot posamezniki
Zasebne vrednostne papirje lahko izdajo samo družbe
Zasebni vrednostni papirji so lahko dolžniški ali lastniški
Zasebni vrednostni papirji so lahko le lastniški vrednostni papirji

8. Določbe, ki označujejo vrednostne papirje glede na možne namene njihovega obstoja
Naložbeni vrednostni papirji lahko svojim lastnikom ustvarjajo dohodek
Naložbeni vrednostni papirji svojim lastnikom morda ne zagotavljajo dohodka
Trgovanje z vrednostnimi papirji lahko ustvari dohodek za lastnika, če zagotavlja pravice do premoženja
Vrednostni papirji z naslovom trgovanja ne morejo zagotoviti pravic do lastninskih sredstev
Neinvesticijski vrednostni papirji lahko lastniku ustvarijo dohodek od tečaja
Neinvesticijski vrednostni papirji niso namenjeni zagotavljanju tekočega dohodka lastniku

9. Likvidnost vrednostnega papirja je njegova sposobnost...
ustvarjati dohodek
prijaviti na trg
je mogoče kupiti in prodati hitro in z minimalnimi stroški po ravnotežni tržni ceni.

10. Listinjenje je ...
zaščita vrednostnih papirjev pred ponarejanjem
izdaja vrednostnih papirjev, zavarovanih s katerim koli premoženjem
zaščita vlagateljev pred obrestnim tveganjem

11. Določbe, ki označujejo lastniške vrednostne papirje.
Vrednostni papirji visoke stopnje se lahko izdajo kot imenski necertificirani
Emisioni vrednostni papirji se lahko izdajo kot certificirani prinosniški vrednostni papirji
Emisioni vrednostni papirji se lahko izdajo kot imenski dokumentarni papirji
Emisioni vrednostni papirji se lahko izdajo kot necertificirani prinosniški vrednostni papirji
Pravice, zavarovane z necertificiranimi vrednostnimi papirji izdaje, so navedene v potrdilu o vrednostnem papirju in v odločbi o izdaji.
Pravice, zavarovane z necertifikacijskimi vrednostnimi papirji izdaje, so navedene samo v sklepu o izdaji
Pravice, zavarovane z dokumentarnimi prinosniškimi vrednostnimi papirji, so navedene v vrednostnem papirju in v odločbi o izdaji
Pravice, zavarovane z dokumentarnimi prinosniškimi vrednostnimi papirji, so navedene le v vrednostnem papirju

12. Določbe, ki označujejo vrednostne papirje glede na obliko vlaganja sredstev vlagateljev vanje
Lastniški vrednostni papirji imajo pasivno vsebino
Dolžniški vrednostni papirji odražajo dolg izdajatelja do vlagatelja
Lastniški vrednostni papirji odražajo udeležbo lastnika pri oblikovanju odobrenega kapitala podjetja ali skupnega premoženjskega kompleksa
Dolžniški vrednostni papirji zagotavljajo lastniku pravico do udeležbe pri delitvi dobička izdajatelja
Dolžniški vrednostni papirji imajo lastnosti odplačila, zapadlosti in plačila osnovnega sredstva
Lastniški vrednostni papirji zagotavljajo pravico lastnika do udeležbe pri razdelitvi preostalega premoženja ob likvidaciji predmeta naložbe.

13. Določbe, ki označujejo pravne značilnosti vrednostnih papirjev
Za uveljavljanje pravic iz vrednostnega papirja je potrebno dokazilo o sami pravici do vrednostnega papirja.
Vrednostni papir je lahko potrjen s katerim koli nizom pravic, ki jih določi izdajatelj
Vrednostni papirji potrjujejo subjektivne pravice
Vsaka listina, ki ustreza definiciji čl. 142 Civilnega zakonika Ruske federacije
Status vrednostnih papirjev je zavarovan z regulativnimi pravnimi akti pooblaščenih državnih organov
Lastnik vrednostnega papirja ima možnost odtujiti del pravic iz vrednostnega papirja
Pravice, zavarovane z vrednostnimi papirji, se krožijo le skupaj s pravico do samega vrednostnega papirja

14. Določbe, ki označujejo ekonomske značilnosti vrednostnih papirjev.
Trgljivost – možnost civilnega prometa vrednostnih papirjev – določajo potrebe udeležencev na trgu vrednostnih papirjev
Tržnost vrednostnih papirjev je določena s pravnimi predpisi na strani države
Likvidnost je sposobnost hitrega in minimalnega nakupa ali prodaje vrednostnih papirjev po ravnotežni tržni ceni.
Likvidnost vrednostnih papirjev določa trg in ni odvisna od prenosljivosti
Zanesljivost vrednostnih papirjev določa tveganje izgube vloženih sredstev
Trenutni donos ne more biti negativen
Tečajna donosnost ne more biti negativna
Skupni donos je lahko pozitiven, nič ali negativen

15. Pravice, potrjene z vrednostnimi papirji, lahko pripadajo...
nosilec vrednostnega papirja
oseba, navedena v vrednostnem papirju
organizacija, ki izvaja skrbniško upravljanje vrednostnih papirjev
v vrednostnem papirju navedena oseba, ki lahko te pravice uveljavlja sama ali s svojim ukazom imenuje drugo osebo

Trajni vrednostni papirji so tisti dokumenti, ki nimajo roka zapadlosti. Ta finančni instrument se pogosto uporablja na borzi. Ta vrsta vrednostnih papirjev vključuje obveznice.

Obresti (prihodki) na te finančne instrumente se izplačujejo za vedno, vendar je posebnost v tem, da se prvotno izposojeni znesek nikoli ne izplača imetniku. Prav tako se taka varščina šteje za trajno, če ima lastnik pravico, ne pa tudi dolžnost odplačati tako varščino.

Posebnosti

Takšen trajni vrednostni papir je donosen in po mnenju večine vlagateljev zabaven za delo. Večina trgovcev je navajena, da imajo obveznice:

pogoji odplačevanja;
fiksna obrestna mera in po določenem času;
imetnik lahko prejme povračilo nominalne vrednosti.

Toda trajni vrednostni papirji imajo popolnoma drugačne značilnosti.

Obveznica s trajnim statusom po definiciji nima obdobja, v katerem mora izdajatelj vrniti dobiček, vlagatelj pa ima pravico do prejema dohodka. V nekaterih primerih so lahko takšni vrednostni papirji predmet prisilnega odkupa. Veliko obstoječih izdajateljev uporablja takšne ukrepe in odobrava 7- ali 10-letno odplačilno dobo.

V sistemu urejanja centralnih bank jih lahko postavimo ob bok tistim, ki so dolgoročne in imajo privilegiran status. In to je povsem upravičeno. Tako izdajatelj omenjenih delnic nima obveznosti vrniti zneska naložbe imetniku. Z drugega položaja ima lastnik večnega mandata vso pravico računati na dividende, ki ne bodo odvisne od uspeha podjetja. Izdajatelj lahko utrpi celo izgubo, vendar mora obveznosti poravnati v višini, ki je navedena v listini.

Za banke je koristno, da izdajo takšne finančne instrumente, saj lahko dobiček uporabijo za katero koli stopnjo kapitala.

Zgodba

Za popolno razumevanje se je vredno obrniti na izvor takih vrednostnih papirjev. V Angliji so se pojavili leta 1753 leto. Prva trajna obveznica v Združenem kraljestvu se je imenovala British Console. Takrat je bil njihov dobiček približno 2,5 % letno. Od začetka 20. stoletja je dohodek mogoče pridobiti na prvo zahtevo, za to pa je potrebna le ustrezna resolucija parlamenta. Z leti so številne države vzele zgled prednika takšnih obveznic in jih začele aktivno izdajati. Na primer, takšni velikani, kot so IBM, Walt Disney in Coca-Cola, so sredi 90-ih izdali stoletne obveznice, tisti, ki so jih takrat kupili, zdaj v "čokoladi".

Če govorimo o domačih trajnih obveznicah, so se na finančnem trgu pojavile ne tako dolgo nazaj. Prvega je leta 2012 izdala banka VTB, nato pa so številni velikani začeli izdajati podobne instrumente finančnega trga. Domače obveznice imajo veliko prednost, saj imajo visoke obrestne mere. V prihodnosti je verjetno, da bodo upadle, vendar za zdaj lahko svojim lastnikom prinesejo dober dobiček. Nevarnost takšnih vrednostnih papirjev, kot tudi drugih dragocenih dokumentov, je tveganje neizplačila njihove nominalne vrednosti v primeru likvidacije in stečaja izdajatelja.

Smiselnost obstoja

V zadnjem času so se trajne obveznice začele izdajati v nematerializirani obliki. Evidentirani so v posebne registre. Ta poenostavitev je bila všeč tako imetnikom kot izdajateljem. Tako je lažje nadzorovati promet centralne banke. Toda hkrati ima lastnik takega dokumenta vso pravico, da odda vlogo in prejme papirni ekvivalent.

Vsaka transakcija z nematerializiranimi trajnimi obveznicami:

mora potrditi oseba, ki je pravice evidentirala. Ista pooblaščena oseba je dolžna evidentirati podelitev oziroma omejitev pravic;
oseba je v celoti odgovorna za zagotavljanje zaupnosti, vpise v uradne evidence in nadzor nad točnostjo posredovanih podatkov;

V gospodarsko razvitih državah se trajne obveznice izdajajo v velikih količinah. Izdajatelji so lahko velika podjetja, korporacije in država.

Dobičkonosnost

Glavni cilj vlagatelja je prejeti dohodek kot rezultat vlaganja sredstev. Za trajne obveznice ga je mogoče in potrebno izračunati, saj prinaša stabilne dobičke. Vir dohodka so dividende, tako imenovana kuponska izplačila, ki imajo precej visoko raven. To je neke vrste večna renta. Če želite določiti donosnost, morate imeti naslednje podatke:

letna kuponska stopnja;
poimenovanje;
cena;
menjalni tečaj.

Če je s prvimi tremi točkami vse jasno, je tržna vrednost cena, ki se je oblikovala na trgu v času prodaje. Na ta kazalnik pomembno vplivata priljubljenost podjetja izdajatelja in število kupljenih obveznic.

Izračunsko formulo za to metodo lahko opišemo kot množenje letne stopnje z nominalno vrednostjo in deljenje s ceno ali deljenje letne stopnje s tržno vrednostjo in množenje s 100.

Pomembno: ta metoda se lahko uporablja za druge vrste vrednostnih papirjev, vendar le v tem primeru zanje obstaja stabilno izplačilo dobička.

Cena

Matematični izraz za ceno trajnih vrednostnih papirjev lahko izračunamo kot dobo, ki je enaka neskončnosti, ravno zaradi tega se stroški tovrstnih izplačil nagibajo k ničli. Posledično se trenutna cena obveznic izračuna po formuli: P=i/y, kjer je i kuponska obrestna mera, y donos na najdaljši finančni instrument. Zato so takšne obveznice super donosne ob nizkih obrestnih merah.

Bodi previden! Takšne obveznice imajo lahko past; vlagatelji bi morali biti previdni glede nestanovitnosti takih vrednostnih papirjev. Trajne obveznice se ostro odzivajo na nihanje obrestnih mer. Priporočljivo je vlagati vanje, če se pričakuje močno znižanje tečajev, v tem primeru se bo vrednost vrednostnih papirjev povečala, kar pomeni, da bo vlagatelj z njihovo prodajo lahko ustvaril visok dobiček.

Prav tako se splača vlagati, če obstaja cilj zamenjave kapitala za finančne instrumente brez tveganja, ki imajo dolgo investicijsko dobo.

Upoštevajte, da trajne obveznice nimajo prav nobene zaščite pred tradicionalnimi tveganji na finančnem trgu. Celo največji izdajatelji, kot so britanska vlada in državne banke, so padli v prestrukturiranje tako dragocenih dokumentov.

Najbolj razširjeni vrednostni papirji na borzah in trgih so trajni vrednostni papirji. Sem sodijo obveznosti ustaljene oblike, ki imajo vse potrebne podatke, s katerimi se potrjuje finančno ali drugo premoženje, ki je lahko v obtoku do njihove zapadlosti ali za vedno. Takšni vrednostni papirji vključujejo zasebne in državne obveznice in posojila.

Dohodki imetnikov trajnih obveznic se odplačujejo ves čas njihove veljavnosti. Vključno za vedno. Poleg tega med trajne obveznice spadajo tiste, za katere posojilojemalec ima samo pravice, ne pa tudi obveznosti do njihovega poplačila. Primer so angleške konzole.

Nematerializirani vrednostni papirji

Dandanes veliko obveznic prehaja iz papirne v brezpapirno obliko. Lastniki tovrstnih papirjev lahko na prvo zahtevo prejmejo vzorec papirja.

Vsi posli, opravljeni z nematerializiranimi obveznicami, morajo biti odobreni s strani osebe, ki evidentira pravice. Evidentira tudi podelitev ali omejitev pravic ter prenos teh papirjev. Nosi polno odgovornost za nedokumentirane papirje, zagotavlja zaupnost, vodi uradne evidence in nadzoruje pravilnost posredovanih podatkov.

Primer trajne vezave

V poznih 90. letih 20. stoletja je IBM izdal stoletne vrednostne papirje v vrednosti skoraj milijarde dolarjev. To podjetje je bilo eno od dvajsetih organizacij, ki so izdale podobne obveznice za tako velik znesek. Njihova stopnja je bila več kot 7-odstotna. Njihov tečaj je v nasprotju z vrednostnimi papirji za dobo 30 let višji za 80 %. Organizacije, ki so izdale stoletne vrednostne papirje, so Walt Disney, Coca Cola in druga podjetja svetovnega razreda.

Vrste trajnih obveznic

Trajne obveznice delimo na prinosniške in imenske, primarne in sekundarne. Če se imenski vrednostni papir prenese na drugo osebo, postane naročilni vrednostni papir.

Vrednostni papirji v skladu z rusko zakonodajo vključujejo naslednje:

1. Menice.

2. Čeki.

3. Državne obveznice.

4. Potrdila o vlogah.

5. Tovorni list.

6. Naložbeni delež.

7. Tržni vrednostni papirji.

8. Nedržavni vrednostni papirji.

9. Netržni vrednostni papirji.

Oglejmo si te vrednostne papirje podrobneje

Napredovanje– daje lastniku pravico do prejema dela dohodka delniške družbe, katere član je. Pa tudi njegov delež premoženja, ki mu pripada po likvidaciji družbe.

Ček je vrsta vrednostnega papirja, ki ga izda banka in določa znesek denarja ter njegovo veljavnost. Ček je vrsta menice, ki jo lahko izda le banka.

Državna obveznica - se nanaša na vrednostne papirje, ki dajejo lastniku pravico, da v določenem roku prejme odstotek premoženjskega ekvivalenta ali njegove vrednosti, ki je navedena v njem. Služi kot obveznost države, da vrne njeno vrednost pod pogoji in v roku, ki ustreza lastniku obveznice.

Menica je obveznica, ki pisno potrjuje denarne obveznosti dolžnika glede potrebe po poplačilu obstoječega dolga. Obtok in vrsta menice sta urejena v skladu s pravili meničnega prava.

Obstajata dve vrsti računov:

1. Menica je ena od vrst obveznic, ki ponuja osebi, ki ima dolg, da ga plača v določenem roku.

2. Zadolžnica je vrednostni papir, ki zavezuje dolžnika, da bo po določenem času vrnil izposojena sredstva.

Potrdilo o depozitu je obveznica, ki ima prosti obtok in kaže na prisotnost denarnega depozita. Za fizične osebe - varčevanje, za pravne osebe pa depozit. Potrdilo izkazuje garancijo banke, da bo depozit vrnjen v navedenem roku.

Tovorni list je mednarodni dokument, ki označuje prevoz katerega koli tovora.

Naložbeni delež - osebni dokument, ki označuje delež njegovega lastnika v posest katero koli lastnino. To je tisto, kar predstavlja vzajemno naložbo.

Tržne obveznice je mogoče prosto prodajati ali kupovati na trgu.

Nedržavne obveznice oblikujejo nevladne organizacije (banke, podjetja, organizacije) ali posamezniki.

Netržne obveznice - spadajo v kategorijo vrednostnih papirjev, ki jih ni mogoče prodati nikomur, razen organizaciji ali posamezniku, ki jih je izdal.

Vse te vrste vrednostnih papirjev so v prostem pretoku v kateri koli državi z razvitim gospodarstvom in dobro razvitim bančnim sistemom. Mnoge od teh obveznic so trajne.

Civilni zakonik Ruske federacije določa naslednje vrste vrednostnih papirjev.

Državne obveznice;

obveznica;

Menica;

potrdilo o depozitu;

potrdilo banke;

Bančna hranilna knjižica na prinosnika;

Tovorni list;

Privatizacijski vrednostni papirji.

dvojno skladiščno potrdilo;

Skladiščno potrdilo kot del dvojnega potrdila;

Zastavno potrdilo (barant) kot del dvojnega potrdila;

Preprosto skladiščno potrdilo.

Zvezni zakon z dne 16. julija 1998 Št. 102 - Zvezni zakon "O hipoteki (zastavi nepremičnin)" dovoljuje izdajo:

Hipoteka.

Zvezni zakon z dne 29. novembra 2001 Št. 156 - Zvezni zakon "o investicijskih skladih" dovoljuje izdajo:

Naložbeni delež.

Zvezni zakon z dne 28. decembra 2002 185 - Zvezni zakon "O trgu vrednostnih papirjev" dovoljuje izdajo:

Možnost izdajatelja.

Zvezni zakon z dne 11. novembra 2003 Št. 152 - Zvezni zakon "o hipotekarnih vrednostnih papirjih" dovoljuje izdajo:

Hipotekarne obveznice;

Potrdilo o udeležbi na hipoteki.

Razvrstitev vrednostnih papirjev je njihova delitev na pare - nasprotne vrste po nekaterih pravnih in ekonomskih merilih.

Določbeni in trajni vrednostni papirji. Glede na življenjsko dobo delimo vrednostne papirje na:

-nujno– gre za vrednostne papirje, katerih življenjska doba je glede na pogoje njihove izdaje časovno omejena. Večina izdanih vrednostnih papirjev ima vnaprej določene datume zapadlosti.

-neomejeno– gre za vrednostne papirje, za katere ni časovnih omejitev, določenih s pogoji njihove izdaje. Klasična vrsta trajnih vrednostnih papirjev so delnice, ki pomenijo, da izplačilo čistega dobička po njih ni časovno omejeno, pogoji in načini njihovega odkupa pa niso znani vnaprej.

Prihodnje vrednostne papirje kot vrednostne papirje s fiksno zapadlostjo običajno delimo na tri vrste:

-kratkoročno– vrednostni papirji z dobo obtoka do 1 leta;

- srednjeročno– vrednostni papirji z obdobjem obtoka nad 1 letom v razponu 5–10 let;

-dolgoročno– vrednostni papirji z obdobjem obtoka, običajno daljšim od 10 let.

Trajni vrednostni papirji lahko obstajajo v dveh različicah:

Kot vrednostni papirji, katerih življenjska doba je določena z življenjsko dobo izdajatelja (delnica);

Kot vrednostni papirji, katerih obdobje obtoka ob izdaji ureja le postopek in pogoji za njihov odkup (odkup). (večne delniške opcije).

Dokumentarni in necertificirani vrednostni papirji. Glede na pravno obliko obstoja se vrednostni papirji delijo na:

-dokumentarni film– gre za vrednostne papirje, izdane v obliki listine;

-nedokumentirano– gre za vrednostne papirje, ki obstajajo v obliki zapisa na materialnih (računalniških, elektronskih) medijih, katerih postopek izvajanja ureja država.

Z vidika njihove pravne oblike so ruski vrednostni papirji razdeljeni v dve skupini:

Vrednostni papirji, ki se lahko izdajo samo v dokumentarni obliki. Ti vključujejo menice, čeke, skladiščne potrdila, nakladnice itd.;

Vrednostni papirji, ki se lahko izdajo tako v dokumentarni kot v necertificirani obliki. To so predvsem delnice in obveznice.

Emisijski in neemisijski vrednostni papirji. Glede na obliko izdaje se vrednostni papirji razlikujejo na:

- emisija- to so vrednostni papirji, ki se dajejo v obtok v izdajah (običajno v velikih količinah), v katerih so vsi vrednostni papirji popolnoma enaki, vsaka izdaja pa je predmet obvezne državne registracije. Glavne vrste teh vrednostnih papirjev so delnice in obveznice;

- brez emisij- to so vrednostni papirji, katerih izdaje niso predmet obvezne državne registracije. Običajno so to vrednostni papirji, izdani posamezno ali v majhnih količinah, ni pa nujno.

Delitev vrednostnih papirjev na emisijske in neemisijske vrednostne papirje teoretično temelji na dejstvu, da bi morali prvotno vrednostni papirji emisijskih razredov običajno vključevati za trg najpomembnejše vrednostne papirje, tj. ki predstavlja kapital, in drugič, proizvedeno v velikih količinah, tj. vpliva na interese dokaj velikega kroga udeležencev na trgu.

Prinosniški in imenski vrednostni papirji. Glede na lastništvo (lastninsko obliko) je vrednostni papir lahko:

-nosilec, ali prinosniški vrednostni papir, katerega pravice pripadajo prinosniku;

-Nazivna- to je vrednostni papir, katerega pravice pripadajo osebi, ki je v njem navedena.

Imenski vrednostni papir pa se glede na način prenosa pravic po njem deli na dve pravni podvrsti:

Preprost imenski vrednostni papir se prenaša z odstopom.

Varščina naročila – prenesena z indosamentom.

Cesija in indosament sta dve obliki odstopa pravic upnika oziroma v tem primeru pravic lastnika vrednostnega papirja. Odstop je dvostranska transakcija ali dogovor med starim in novim lastnikom vrednostnega papirja. V primeru, ko se odstop pravic izvede za denar, ima pogodba o odstopu v obliki kupoprodajne pogodbe. Indosament je enostranski posel, tj. ukaz, po katerem prejšnji lastnik vrednostnega papirja imenuje novega lastnika.

Državni in podjetniški (nedržavni) vrednostni papirji. Glede na pravno vrsto izdajatelja se vrednostni papirji delijo na:

-država - Gre za vrednostne papirje, katerih izdajatelj je država, ki jo zastopajo njeni pooblaščeni organi.

-podjetje (nedržavno) - to so vrednostni papirji, katerih izdajatelji so gospodarske organizacije.

Domači in tuji vrednostni papirji. Glede na državo se vrednostni papirji delijo na:

-nacionalni ( ruski ) – gre za vrednostne papirje, ki so jih izdali nacionalni izdajatelji;

-tuje – Gre za vrednostne papirje tujih izdajateljev.

Tvegani in netvegani vrednostni papirji. Glede na stopnjo tveganja delimo vrednostne papirje na:

- brez tveganja– gre za vrednostne papirje, ki imajo v tržnih razmerah najnižjo možno (najvišjo) stopnjo tveganja;

-tvegano – Gre za vrednostne papirje, katerih stopnja tveganja presega stopnjo tveganja netveganih vrednostnih papirjev. Tvegani vrednostni papirji so pogojno razdeljeni v tri skupine: nizko tvegane, tvegane in visoko tvegane.

V svetovni praksi netvegani vrednostni papirji vključujejo kratkoročne državne dolžniške obveznosti. Vsi drugi vrednostni papirji se štejejo za tvegane. Vrednostni papirji z nizkim tveganjem običajno vključujejo druge državne vrednostne papirje, vrednostni papirji s srednjim tveganjem običajno vključujejo podjetniške obveznice, vrednostni papirji z visokim tveganjem pa običajno vključujejo delnice.

Tržni in netržni vrednostni papirji. Z vidika stopnje svobode kroženja, tj. Glede na prisotnost ali odsotnost omejitev nakupa in prodaje lahko vrednostne papirje razdelimo na:

-trgu - gre za vrednostne papirje, ki imajo popolno svobodo obtoka, zaradi česar jih lahko imenujemo tudi prosto trgovalni vrednostni papirji;

-netržni - gre za vrednostne papirje, za katere veljajo omejitve oziroma prepovedi prenosa z nakupom in prodajo.

Lastniški, dolžniški in skrbniški vrednostni papirji. Tako po ekonomski klasifikaciji kot z vidika pravne pripadnosti pritegnjenega kapitala se vrednostni papirji delijo na:

-delež (lastništvo) – gre za vrednostne papirje, ki predstavljajo lastni (odobreni) kapital izdajatelja;

-dolg - gre za vrednostne papirje, ki za njihovega izdajatelja predstavljajo izposojeni kapital;

- fiduciar– gre za vrednostne papirje, ki predstavljajo kapital v skrbništvu.

Donosni in nedonosni vrednostni papirji. Z vidika razpoložljivosti dohodka pod določenimi pogoji izdaje lahko vrednostne papirje razvrstimo v:

-dohodek- gre za vrednostne papirje, katerih dobiček je že vključen v samo izdajo in ga izdajatelj plača njihovemu lastniku. Donosne vrednostne papirje delimo na obrestovane in diskontne.

- nedohodek– gre za vrednostne papirje, za katere izdajatelj izdajatelju ne izplača dohodkov.

Investicijski in neinvesticijski vrednostni papirji. Glede na to, v kakšni kakovosti se z vrednostnimi papirji trguje na trgu, so lahko:

- naložba (kapital) je vrednostni papir, ki lastniku prinaša naložbeni dohodek. Naložbeni vrednostni papirji vključujejo delnice in obveznice.

-neinvestiranje je vrednostni papir, katerega kroženje na trgu lastniku ne prinaša dohodka. Običajno takšni vrednostni papirji vključujejo poravnalne vrednostne papirje (nakladnice, potrdila o skladišču, čeki).

Nominirani in nenominirani vrednostni papirji. Glede na razpoložljivost nominalne vrednosti se vrednostni papirji delijo na:

- nominirana– to so vrednostni papirji, ki imajo nominalno vrednost v denarju;

-nenominiran- To so vrednostni papirji brez nominalne vrednosti.

V skladu z rusko zakonodajo morajo imeti naložbeni vrednostni papirji nominalno vrednost.

Vrednostni papirji so razvrščeni po številnih kriterijih. Glede na življenjsko dobo ločimo trajne vrednostne papirje in vrednostne papirje z določeno dobo. Trajni vrednostni papirji prenehajo krožiti le v primeru likvidacije izdajatelja. Tipični primeri so delnice in naložbene enote.

Trajni vrednostni papirji imajo rok obstoja, ki je omejen s časovnim obdobjem med trenutkoma izdaje (izdaje) in odkupa. Glede na ročnost se vrednostni papirji delijo na kratkoročne, srednjeročne in dolgoročne, posebni kriteriji za razvrščanje finančnih instrumentov v eno od teh skupin pa so odvisni od vrste vrednostnega papirja in posebnosti zakonodaje posamezne države.

Glede na izdajatelja so vrednostni papirji razvrščeni v skupine državnih in podjetniških.

Državne vrednostne papirje lahko izdajo državni organi, vladne organizacije in centralne banke.

Korporacijske vrednostne papirje izdajajo poslovni subjekti - podjetja različnih lastninskih in organizacijsko-pravnih oblik. To so lahko poslovne družbe (OJSC, CJSC, LLC, ALC), enotna podjetja, proizvodne zadruge.

Glede na pogoje izdaje ločimo emisijske in neemisijske vrednostne papirje.

Vrednostni papirji visokega razreda se izdajo med postopkom izdaje ob upoštevanju obveznega zaporednega izvajanja faz izdaje po zakonu in so značilne naslednje značilnosti:

· objavljeno v objavah;
· v okviru ene izdaje imajo enak obseg in roke za uveljavljanje pravic, ne glede na čas njihove pridobitve.

Vrednostni papirji izdaje vključujejo delnice, obveznice in naložbene deleže.

Neemisijski vrednostni papirji se izdajo v obtok brez postopka izdaje, vsak od njih ima svoj nabor pravic in se lahko razlikuje glede na obdobje obtoka, donosnost itd. Med nelastniške vrednostne papirje spadajo menice, bančna potrdila, skladiščnice, hipoteke itd.

Glede na obliko izdaje se vrednostni papirji delijo na dokumentarne ter necertificirane in brez list.

Dokumentarna - izdana v papirni obliki v obliki obrazcev.

Nedokumentirani - obstajajo v obliki vnosov na računih.

Glede na funkcionalni namen se vrednostni papirji delijo na dolžniške, distribucijske, plačilne in zavarovanje.

Dolžniški vrednostni papirji so izdani za privabljanje virov in ustvarjanje izposojenega kapitala. V to skupino spadajo obveznice in bančni certifikati.

Lastniški vrednostni papirji so delnice, naložbene enote, s pomočjo katerih se oblikuje kapital družbe.

Distribucijske listine so potrebne za vzdrževanje blagovnega prometa. Potrjujejo dejstvo o sprejemu blaga za skladiščenje ali sprejem tovora za prevoz in služijo kot dodatno jamstvo za njihovo varnost med skladiščenjem ali prevozom. Takšni vrednostni papirji vključujejo potrdilo o skladišču in nakladnico.

Varščine za plačilo so izdane za zagotavljanje priročnosti plačil (čeki, čekovne knjižice).

Zastavljeni vrednostni papirji so predmet zavarovanja (hipoteke).

Nekateri vrednostni papirji lahko opravljajo več teh funkcij hkrati. Tako se lahko menica hkrati uporablja kot dolžniški, plačilni in instrument zavarovanja ter poleg tega - instrument za dajanje posojila; kot zavarovanje lahko deluje tudi obveznica, ki je v bistvu dolžniški instrument.

Imenski vrednostni papir vsebuje ime lastnika.

Njihova vrsta so nalogni vrednostni papirji, ki jih lahko lastnik prenese na drugo osebo z indosamentom – indosamenti.

Listine na prinosnika so vrednostni papirji, ki ne vsebujejo imena lastnika in so izdani samo v dokumentarni obliki, saj nedokumentarna oblika pomeni evidentiranje imena lastnika na posebnih računih.

Glede na prisotnost (vrsto) dohodka se vrednostni papirji razlikujejo na donosne in nedonosne.

Donosni vrednostni papirji imajo naložbene lastnosti in zagotavljajo dohodek. Po vrstnem redu izplačila dohodkov se delijo na diskontne (lastnik prejme dohodek v obliki razlike (popusta) med odkupno ceno in nabavno ceno) in obrestne (dohodek se izplača v odstotku od nominalne vrednosti ). Vrsta slednjih so vrednostni papirji s periodičnim plačilom obresti (kupon). Poleg tega je lahko obrestna mera takih obveznic fiksna ali spremenljiva.

Nedonosni vrednostni papirji nimajo naložbenih lastnosti: izdani so za servisiranje blagovnega ali plačilnega prometa, zato ustvarjanje dohodka ni namen njihove pridobitve. Nedonosni vrednostni papirji vključujejo čeke, potrdila o skladišču in nakladnice.