Bashneft forventes å se vekst i aksjer og store utbytter. Bashneft forventes å se vekst i aksjer og store utbytter Bashneft interimsutbytte for året

19.11.2023

Bashnefts utbyttepolitikk før overgangen til statlig eierskap bestod i å dele ut minst 10 % av nettoresultatet etter IFRS, men selskapet betalte alltid mer. For 2015, etter å ha blitt et statseid selskap, betalte Bashneft, etter ordre fra regjeringen, 50% av nettoresultatet i henhold til IFRS - 29 milliarder rubler. (se innfelt). Nå, etter at Rosneft kjøpte kontroll over selskapet, vil IFRS fortsatt være grunnlaget for beregning av betalinger, men indikatorer som EBITDA og netto gjeld er også tatt i betraktning, sa en Bashneft-representant.

Bashnefts nettoresultat i henhold til IFRS for 2016 var 52,7 milliarder rubler. RAS-rapporteringen opplyser at tilbakeholdt inntekt fra tidligere år utgjorde 171,3 milliarder rubler. Det viser seg at dersom Bashneft hadde allokert halvparten av nettoresultatet i henhold til IFRS til å betale utbytte for 2016, ville beløpet vært 26,35 milliarder rubler. Rosnefts andel ville ha utgjort 18,26 milliarder rubler. Men Rosneft måtte betale 13% av dette beløpet i form av en skatt, siden den dagen beslutningen om betaling ble tatt, eide Rosneft minst halvparten av aksjene i Bashneft i mindre enn et år - 329,7 milliarder rubler. Rosneft overførte til budsjettet for kjøp av Bashneft-aksjer 12. oktober. Hvis avgjørelsen tas etter et år fra datoen for anskaffelse av pakken, så vil det ikke være skatt på utbytte, forklarer Mikhail Alexandrov, partner ved A2 advokatkontor. Derfor er det bedre å ikke forhaste seg og ta en beslutning om å betale utbytte etter 13. oktober 2017, sier BGP Litigation partner Alexander Golikov.

Investorer er klare til å vente: Bashnefts ordinære aksjer steg med 2 % fredag, mens kursene på preferanseaksjer ikke endret seg. Til og med representanten for Bashkiria, som tidligere forventet å motta 5 milliarder rubler fra Bashneft. utbytte for 2016, uttalte at republikken støtter overføring av utbetalinger til fjerde kvartal. "Det forventes at de totale utbetalingene for skattekomponenten, veldedighet og utbytte vil forbli på samme nivå som i fjor," siterer Interfax en representant for Bashkortostan.

Utbyttepris

Bashnefts nettogjeld, inkludert forskuddsbetalinger under langsiktige kontrakter for levering av olje og petroleumsprodukter, økte med 41 % i 2016 til 163 milliarder RUB. på grunn av tiltrekningen av en langsiktig forskuddsbetaling på 500 millioner dollar (39 milliarder rubler) i januar 2016, forklarer en representant for Bashneft. De innsamlede midlene gjorde det i stor grad mulig å sikre utbetaling av utbytte for 2015 på 29 milliarder rubler, understreker han.

En representant for Bashneft forklarte at selskapet besluttet å utsette utbetalingen av utbytte for 2016 til slutten av 2017 på grunn av økte kapitalkostnader. "For å opprettholde tempoet i utviklingen av selskapet, gjenopprette det økonomiske potensialet til raffinering etter en ulykke ved en hydrokrakkingsenhet sommeren 2016, samt på grunn av behovet for å forbedre sikkerheten til oljeraffineringsanlegg i 2017 (toppkapital kostnader - sommer - høst) forventes det å øke betydelig, med 15% , for å øke investeringene i sammenheng med at nettoresultatet går ned med 8,6% i 2016," sa Bashneft i en uttalelse. Ifølge selskapet var kapitalutgiftene i 2016 82 milliarder rubler. I år vil de øke med 17 milliarder rubler, sa en Bashneft-representant.

På slutten av fjoråret ga Rostekhnadzor en ordre til Bashneft om å eliminere brudd som ble identifisert under inspeksjonen. Programmet for å eliminere brudd er estimert til 39 milliarder rubler, og 45% av det nødvendige arbeidet er planlagt utført i år, presiserer representanten. Tiltakene som er planlagt for 2017 vil tillate Bashneft å eliminere de viktigste bruddene ved raffineriet og forbedre den teknologiske kjeden, noe som vil øke fortjenesten og skatteinntektene, understreker Vedomostis samtalepartner. Hvis instruksjonene ikke blir oppfylt i tide, kan Rostechnadzor forby driften av omtrent en tredjedel av anleggene ved Bashneft-raffineriet, forklarer en Bashneft-representant behovet for å øke kapitalutgiftene.

Ivan Peschinsky bidro til utarbeidelsen av denne artikkelen.

Mellomavskjæringene for utbytte for 6 måneder av 2016 er allerede passert. Ett kutt igjen Abrau Durso, som vil finne sted 19. november 2016 (i T+2-modus 16. november 2016). Utbytte 0,41 rubler per aksje. DD mindre enn 1 %.

En av de mest diskuterte hendelsene forrige uke var kjøpet av en kontrollerende eierandel av Rosneft Bashneft. Og hvis det for ordinære aksjer er et tilbud om å kjøpe tilbake aksjer for minoritetsaksjonærer, så er det for eiere av preferanseaksjer viktig at Bashneft kan fortsette å betale utbytte i beløp som minst kan sammenlignes med utbytte for 2015, som utgjorde 164 rubler for JSC og AP.

Frykten for at Rosneft skal slutte å betale utbytte etter å ha kjøpt Bashneft er slett ikke grunnløs. Dette skjedde allerede da Rosneft kjøpte opp TNK BP i 2013.
Under overtakelsen av TNK-BP, som ble fullført i mars 2013, svarte lederen av Rosneft, Sechin I., på spørsmål om muligheten for å dele ut utbytte: «Spørsmålet om utbytte er ikke engang verdt det, det er alle pengene våre. ." Som et resultat så ikke minoritetsaksjonærene utbytte
Rosnefts kjøp av en kontrollerende eierandel i Bashneft blir oppfattet med en viss bekymring i Bashkiria. Bashneft er den største skattebetaleren i regionens budsjett. Selskapet finansierer idrettslag og noen sosiale prosjekter. Sjefen for Bashkiria, Rustem Khamitov, sa i et intervju med TASS-byrået at republikken mottar 32-35 milliarder rubler fra Bashneft årlig, eller et beløp som kan sammenlignes med 30% av det republikanske budsjettet. Spesielt er volumet av veldedig bistand til de oljeproduserende regionene i republikken 1,5 milliarder rubler, støtten til hockey er 2,5 milliarder, skatteinntektene overstiger 20 milliarder rubler, utbytte basert på resultatene av arbeidet i 2015 utgjorde 7,2 milliarder rubler . Hvorvidt dette tallet vil forbli uendret er hovedspørsmålet som ikke bare angår økonomer og finansfolk.
Bashneft eier en blokkerende eierandel i Bashneft, men republikkens president, Rustem Khamitov, har gjentatte ganger sagt at han ikke vil selge eierandelen. Ifølge ham har han allerede møtt ledelsen i Rosneft og tidligere blitt enige om å opprettholde skatt, utbytte og sosiale utbetalinger på 2015-nivå, skriver avisen Vedomosti.
Bashkiria vil beholde innflytelse over Bashneft etter kjøpet av en kontrollerende eierandel i Bashkir-selskapet av Rosneft. Russlands president Vladimir Putin uttalte dette på «Russia Calling»-forumet, rapporterer avisen Kommersant med henvisning til Interfax.
"Vi er ikke likegyldige til posisjonen til Bashkortostan, vår føderale partner, som eier en betydelig del av Bashneft-andelen, som henvendte seg direkte til oss med en forespørsel om å opprettholde deres innflytelse på forvaltningen av denne eierandelen," sa han. – I dette designet (kjøpt av Rosneft – red.anm.) – er dette også mulig.
"Det er viktig at sjefen for Bashkiria, Rustem Khamitov, forsvarte de republikanske forholdene - merkevare, utbytte, veldedighet, registrering i republikken og skatteinntekter i samme beløp," bemerket eksperter som en prestasjon.
De gode relasjonene mellom sjefen for Rosneft PJSC Igor Sechin og sjefen for Bashkiria Rustem Khamitov lar oss håpe ikke bare på utbytte fra den republikanske pakken - 25% pluss en andel av Bashneft PJSC, men også for skatteinntekter og finansiering av utviklingsprogrammer for oljeraffineringskomplekset og republikken, som bærer en stor industriell og miljømessig byrde," la økonomen Konstantin Kuzminykh til et notat av optimisme.
Det viser seg at, ifølge informasjon fra forskjellige kilder, har presidenten i Bashkortostan Rustem Khamitov avtaler med regjeringen og personlig med sjefen for Rosneft Sechin om at utbytte vil bli opprettholdt i samme beløp som ble utbetalt ved utgangen av 2015, at er 164 rubler hver for JSC og AP.
Men Basjkortostan eier bare ordinære aksjer. Hva vil skje med utbytte på preferanseaksjer? Det er frykt for at Rosneft kan betale på AP STRENGT i henhold til charteret, nemlig 10% av den nominelle verdien av AP lik 1 rubel. MEN! Vedtekten inneholder et vilkår om tilleggsutbetaling av utbyttebeløpet på preferanseaksjer til utbyttebeløpet på ordinære aksjer i tilfelle utbytte på ordinære aksjer viser seg å være større enn på preferanseaksjer.
Uttalelser fra ulike kilder om å opprettholde utbyttebetalinger inspirerer til forsiktig optimisme.
Hva med tilbudet som Rosneft i henhold til gjeldende lovverk skal gi til minoritetsaksjonærer?

Rosneft, i samsvar med gjeldende lovgivning, må gi et tilbud til Bashneft-minoritetsaksjonærer om å selge aksjer, sa lederen av departementet for økonomisk utvikling, Alexey Ulyukaev, til journalister 13. oktober 2016
"Så vidt jeg vet, skal det ifølge loven," sa han, og svarte på spørsmålet om Rosneft vil gi et tilbud til minoritetsaksjonærer i Bashneft.
Ifølge analytikere frykter minoritetsaksjonærer at Rosneft, som har fått kontroll over Bashneft, ikke vil tilby dem et tilbud om å kjøpe tilbake aksjer, skriver Interfax.
Dagen før ble det også kjent at statsdumaen i november kan vurdere et lovforslag som vil frita statseide selskaper fra plikten til å kjøpe tilbake aksjer fra minoritetsaksjonærer i selskapene de kjøper dersom transaksjonene ble initiert av presidentens handlinger. eller regjeringen. Lovforslaget ble innført i begynnelsen av juli av statsdumaens stedfortreder for den forrige, sjette innkallingen fra Det forente Russland, Alexander Metkin.
Eksperter innen selskapsstyring intervjuet av Interfax var uenige om hvorvidt bestemmelsene i lovforslaget gjelder transaksjonen til Rosneft som kjøper en kontrollerende eierandel i Bashneft.
Noen av dem mener at direktivet til statlige representanter i styret i Rosneft om kjøp av Bashneft og regjeringsvedtaket av 10. oktober om avhendelse av aksjer til fordel for det statlige selskapet kan betraktes som statlige handlinger i henhold til hvilke transaksjonen ble gjennomført.
Rosneft tilhører formelt sett ikke staten, men i henhold til IFRS-standarder er den tilknyttet den - selskapet kontrolleres av Rosneftegaz-holdingen, som eies av Federal Property Management Agency, som på sin side direkte eide en kontrollerende eierandel i Bashneft.
I henhold til gjeldende lovgivning må Rosneft gi et tilbud til minoritetsaksjonærer til prisen for å kjøpe Bashneft-andelen fra staten innen 35 dager.
Tidligere ble Rosnefts kjøp av TNK-BP ledsaget av en konflikt med minoritetsaksjonærer om prisen på tilbudet. Etter tvangskjøpet saksøkte minoritetsaksjonærer Rosneft i lang tid, men til slutt tapte de likevel.
Og om utbyttebetalinger har vi positive uttalelser fra to presidenter, så er det ingen klarhet i tilbudet ennå.
I tillegg til situasjonen med Bashneft, var det også utbyttenyheter.

Netto resultat for konsernet " ALROSA"i henhold til IFRS utgjorde 2015 32,2 milliarder rubler sammenlignet med et netto tap på 16,8 milliarder rubler ved utgangen av 2014 og vil øke 2-3 ganger i 2016.

"Jeg tror det vil være 2-3 ganger høyere enn i fjor. Flere ganger høyere, la oss si det slik," bemerket selskapets president Andrei Zharkov.

Som et resultat planlegger selskapet utbytte for 2016 på 50 % av nettoresultatet, som året før.

"Netto kontantstrøm lar oss betale utbytte i samme beløp som i det året. Jeg mener 50 %,» forklarte Zharkov.

I følge sjefen for Gazpromenergoholding Denis Fedorov, er de økonomiske indikatorene for alle tre datterselskapene ( Mosenergo, OGK-2 og TGK-1) i henhold til IFRS, skulle overstige nivået for 2015 i år, planlegger alle tre energiselskapene å returnere minst 35 prosent av overskuddet i henhold til IFRS til aksjonærene.

Gullgruveselskap Stang» vedtatt en ny utbyttepolitikk. Nå vil selskapet betale utbytte hver sjette måned på 30 % av EBITDA hvis forholdet mellom netto gjeld og EBITDA er mindre enn 2,5, sa Polyus i en uttalelse.
Utbetaling av særskilt utbytte er også etter eget skjønn av Polyus-styret. Selskapet forventer å utbetale det første utbyttet i henhold til den nye policyen i andre halvdel av 2016 (styret kan fatte en beslutning allerede i første halvdel av 2017).

Rosimushchestvo bedt om fra selskaper med statlig deltakelse en prognose for utbytteutbetalinger for regnskapsårene 2016, 2017 og 2018, melder Interfax, som viser til en kilde i et av de statseide selskapene. Forespørselen ble mottatt av selskaper inkludert i "91-p-listen" (en liste over selskaper der statens posisjon som aksjonær bestemmes av regjeringen), oppklarte kilden.
Federal Property Management Agency venter på svar til 14. oktober. I dokumentet viser lederen av avdelingen, Dmitrij Prisstanskov, til resultatene av et møte med statsminister Dmitrij Medvedev 21. september 2016. På møtet ble avdelingene instruert om å ta hensyn til disponering av 50 % av overskuddet til utbytte fra statlige selskaper de neste tre årene. En endelig avgjørelse er ennå ikke tatt, sa en annen kilde.
Finansdepartementet har allerede beregnet hvor mye forlengelsen av regelen som ble innført i 2016 for å fylle på budsjettet vil gi, ifølge hvilken statseide selskaper skal disponere minst 50 % av overskuddet etter RAS eller IFRS til utbytte. Ifølge avdelingen, 280 milliarder rubler. budsjettet vil få merinntekter per år de neste tre årene.
Russlands finansdepartement forventer å motta midlertidig utbytte fra en rekke statseide selskaper og banker i år, sa visefinansminister Alexei Moiseev til journalister.
"Dette spørsmålet diskuteres. I prinsippet, til tross for at vi er her i begynnelsen av oktober, til og med nesten allerede i midten av oktober, forventer vi selvfølgelig at vi vil kunne motta midlertidig utbytte fra en rekke selskaper, sa Moissev.
Når det gjelder interimsutbytte, må avgjørelsen ifølge ham fattes selskap for selskap. "Men etter at en slik beslutning er tatt, er det nødvendig å gå gjennom ganske alvorlige bedriftsprosedyrer," forklarte viseministeren.

Vel, utbyttebegivenheter er i full gang, utbytte for 6. måned av 2016 kommer inn på kontoene, og bedriftsrapporteringssesongen for 9. måned 2016 har allerede begynt, og vi kan forvente beslutninger fra utstedernes styre om betalingen av midlertidig utbytte for denne perioden.
Utbytte for alltid!

Styret i Bashneft anbefalte at aksjonærene ikke betaler utbytte på ordinære aksjer for 2016, kun på preferanseaksjer - 2,98 milliarder rubler, rapporterte Bashneft. I tillegg anbefalte styret at dagsordenen for styremøtet, som vil bli avholdt etter godkjenning av årsregnskapet for de ni månedene av 2017, inkluderer utstedelse av anbefalinger om utbetaling av utbytte ved utgangen av 2017, tatt i betraktning tidligere års tilbakeholdt overskudd og basert på resultatene for januar - september.

Investorer er klare til å vente: Bashnefts ordinære aksjer steg med 2 % fredag, mens kursene på preferanseaksjer ikke endret seg. Til og med representanten for Bashkiria, som tidligere forventet å motta 5 milliarder rubler fra Bashneft. utbytte for 2016, uttalte at republikken støtter overføring av utbetalinger til fjerde kvartal. "Det forventes at totale utbetalinger for skattekomponenten, veldedighet og utbytte vil forbli på fjorårets nivå," siterer Interfax en representant for Bashkortostan.

Styret i Bashneft anbefalte at aksjonærene på generalforsamlingen, som avholdes 30. juni, ikke erklærer utbytte på ordinære aksjer for 2016 og betaler 0,10 rubler per preferanseaksje, eller rundt 3 millioner rubler, heter det i en uttalelse fra selskapet. . Samtidig kan Bashneft betale utbytte ved utgangen av 2017 fra tilbakeholdt overskudd fra tidligere år og basert på resultatene av arbeidet for de ni månedene av 2017.

"I august 2017 vil utbytte basert på resultatene fra 2016 bli utbetalt til eierne av preferanseaksjer - med et beløp som ikke er lavere enn det som er fastsatt i foretakets charter. Ved utgangen av 2017 vil spørsmålet om å betale utbytte på ordinære og preferanseaksjer bli vurdert, tatt i betraktning tilbakeholdt overskudd fra tidligere år og utbytte basert på resultatene for 9 måneder av 2017, sier Bashneft til TASS.

Selskapet forklarte også at Bashnefts investeringer i oljeraffinering og forbedring av sikkerheten i 2017 vil øke med 15 %, inkludert i forbindelse med kravene til Rostechnadzor for å eliminere brudd.

"For å opprettholde tempoet i utviklingen av selskapet, gjenopprette det økonomiske potensialet til raffinering etter ulykken ved hydrokrakkingsenheten sommeren 2016, samt på grunn av behovet for å forbedre sikkerheten til oljeraffineringsanlegg i 2017, er det planla å øke investeringene betydelig med 15 % i sammenheng med en reduksjon på 8 % i 2016. ,6 % av nettoresultatet,” understreket selskapet.

Samtidig inntreffer toppen av kapitalutgiftene om sommeren og høsten.

For å eliminere de 1,8 tusen bruddene som Rostekhnadzor presenterte i slutten av desember 2016, vil det ifølge selskapet kreves minst 39 milliarder rubler med investeringer. "Selskapets ledelse har allerede iverksatt prioriterte tiltak for å eliminere brudd på industrisikkerhet identifisert av Rostechnadzor. Samtidig, innen utgangen av 2017, har selskapet til hensikt å eliminere nesten 45 % av bruddene som er mest kritiske med tanke på å sikre sikkerheten til ansatte og produksjonsanlegg, slik at det i fremtiden vil kunne å engasjere seg i langsiktig planlegging av utbyttebetalinger under forhold med et akseptabelt risikonivå innen industriell sikkerhet," bemerket de "Bashneft".

I 2017 vil selskapet også bevilge 4 milliarder rubler til utvikling av sosiale prosjekter i Bashkiria, inkludert for å støtte sport.

I 2016 kjøpte Rosneft 50,1% av Bashneft-aksjene, og betalte 329,7 milliarder rubler for eierandelen. Senere, etter et tilbud til minoritetsaksjonærer, begynte Rosneft å kontrollere 57,7% av den autoriserte kapitalen til Bashneft.

Bashnefts nettoresultat i 2016 i henhold til IFRS gikk ned med 12,7 % sammenlignet med 2015 og utgjorde 52,03 milliarder rubler. Tidligere har sjefen for Bashkortostan, Rustem Khamitov, sagt til TASS at republikken forventer å motta utbytte fra Bashneft for 2016 på samme nivå som året før.

Bashnefts utbytte for 2015 utgjorde 29,1 milliarder rubler (20,07 milliarder rubler i 2014), eller 50 % av nettoresultatet i henhold til IFRS. Av disse ble 7,2 milliarder rubler overført til budsjettet til Bashkiria (i 2014 - 5 milliarder rubler).

I styret i ANK Bashneft ble utbytte for 2016 kansellert. Kanselleringen av betalinger er begrunnet med behovet for å øke investeringene i raffinerier. I 2017 er det planlagt å eliminere 45 % brudd identifisert av regulerende myndigheter og som kan føre til helseskader for arbeidstakere. Totalt planlegges det å investere i å forbedre sikkerheten ved produksjonsanlegg 39 milliarder rubler.

Bashneft-utbytte: reaksjon fra selskapets aksjonærer.

Investeringsmiljøet reagerte negativt på beslutningen tatt av Bashneft-ledelsen. Blant investorer er det ønsker om den snarlige døden til herrene som lurte minoritetsaksjonærene. Vi vet ikke navnene deres - vi kan omtrent forestille oss hvem de kunne ringe med slike frekke ord.

I løpet av de siste seks månedene har tjenestemenn fra Rosneft og Republikken Basjkiria forsikret minoritetsaksjonærer om at utbytte vil bli opprettholdt på fjorårets nivå. Eierne av selskapet spådde utbetalinger i mengden av 147 rubler per aksje, men bestemte seg for å betale 0,1 rubel for pref. Utbyttebetalinger på ordinære aksjer er fullstendig kansellert.

Minoritetsaksjonærer er ikke mindre indignerte fordi ledelsens beslutning ble formidlet til dem sent. Rådsmøtet fant sted 25. mai, men vedtakene ble offentliggjort 26. mai kl. 19.12, det vil si etter endt auksjon. Nå er det kanskje ikke alle aksjonærer som kan slå sammen papira uten tap.

Regjeringen i Bashkortostan, som forsikret publikum om at Bashneft ville opprettholde utbyttet, støttet Rosnefts beslutning om å kansellere betalinger for 2016. I et intervju med en bestemt publikasjon bemerket en representant for Bashkiria løftet fra hovedeieren om å betale folket i slutten av 2017. Interimsutbytte er planlagt utbetalt fra overskudd i 9 måneder og tilbakeholdte inntekter fra tidligere år.

Midlertidig utbytte ser ikke ut til å være mulig for alle. Etter publiseringen av de siste avgjørelsene ble Mr. Sechin minnet om TNK-BP. Ifølge øyenvitner til disse hendelsene lurte Sechin minoritetsaksjonærene i TNK-BP ved å bruke samme argumentasjon som nå. På grunn av økte kapitalkostnader ble betalinger først utsatt og deretter kansellert.

Imponert over hendelsene den siste måneden bestemte investorer seg for å tildele Mr. Sechin den uoffisielle tittelen "En sjelden drittsekk i den russiske føderasjonen i 2017". Han er nummer to i innflytelse på den nasjonale listen. Tredjeplassen er for tiden okkupert av direktøren for Rosseti-holdingen, Oleg Mikhailovich Budargin. På fjerdeplass kommer Miller.

Vår beskjedne, landbruks - med statlig deltakelse - bedrift deltok ikke i avstemningen.